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Price Adjustment in Costa Rica: A First Assessment Using Micro-Data

Revista de Ciencias Económicas

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Title Price Adjustment in Costa Rica: A First Assessment Using Micro-Data
Ajustes de precio en Costa Rica: una primera valoración usando datos microeconómicos
 
Creator Vindas Quesada, Alberto José
 
Subject INFLATION
MACROECONOMICS
ECONOMIC CYCLE
MONETARY POLICY
PRICE RIGIDITY
CPI
Inflación
Macroeconomía
Ciclo económico
Política monetaria
Rigidez de precios
IPC
 
Description This article explores the pricing adjustment process in Costa Rica, taking a deeper look into the micro-data that make up the Consumer Price Index for the period 2006-2013. The basic question asks if this process resembles time-dependent picing models, or if it resembles more a state-dependent process. This is done analysing a series of random effects regressions to explore the relations between inflation rate, frequency of pricing adjustments and their average magnitude. The main conclusions are that 1) there is considerable heterogeneity between product categories, 2) price decreases follow a very stable pattern that does not depend on the overall inflation rate, 3) the average size of the price increases is influenced by a very small magnitude by the inflation rate, 4) the proportion of prices increasing each month is strongly positively correlated with the inflation rate, and 5) state-dependent specifications fit better these facts.
Este artículo explora el proceso de ajuste de precios en Costa Rica, dando una mirada más detallada a los microdatos que componen el Índice de Precios al Consumidor para el periodo 2006-2013. La pregunta básica es si este proceso se asemeja a uno dependiente del tiempo, o a uno dependiente del estado. Esto se hace analizando una serie de regresiones de efectos aleatorios para explorar las relaciones entre tasa de inflación, frecuencia de ajuste de precios y su magnitud promedio. Las principales conclusiones son que: 1) hay considerable heterogeneidad entre las categorías de producto, 2) las reducciones de precio siguen un patrón muy estable que no depende de la tasa de inflación, 3) el tamaño promedio de los aumentos de precio es afectado levemente por la tasa de inflación, 4) la proporción de precios aumentando cada mes tiene una fuerte correlación positiva con la tasa de inflación, y 5) una especificación dependiente del estado refleja mejor estos hechos
 
Publisher Universidad de Costa Rica
 
Date 2014-11-29
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
 
Identifier http://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/17260
10.15517/rce.v32i2.17260
 
Source Revista de Ciencias Económicas; Ciencias Económicas: Volumen 32, Número 2; 97-112
Revista de Ciencias Económicas; Ciencias Económicas: Volumen 32, Número 2; 97-112
2215-3489
0252-9521
 
Language eng
 
Relation Revista de Ciencias Económicas;
 
Rights Copyright (c) 2014 Ciencias Económicas