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CUATRO HECHOS ESTILIZADOS DE LAS SERIES DE RENDIMIENTOS: UNA ILUSTRACIÓN PARA COLOMBIA

Estudios Gerenciales

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Title CUATRO HECHOS ESTILIZADOS DE LAS SERIES DE RENDIMIENTOS: UNA ILUSTRACIÓN PARA COLOMBIA
CUATRO HECHOS ESTILIZADOS DE LAS SERIES DE RENDIMIENTOS: UNA ILUSTRACIÓN PARA COLOMBIA (Article published in Spanish)
CUATRO HECHOS ESTILIZADOS DE LAS SERIES DE RENDIMIENTOS: UNA ILUSTRACIÓN PARA COLOMBIA (publicado em espanhol)
 
Creator Alonso Cifuentes, Julio César; Economista, Universidad del Valle. Maestria en Economía, Iowa State University. Ph.D., Iowa University. Profesor Departamento de Economía Universidad Icesi.
Arcos, Mauricio Alejandro; Profesional en Economía y Negocios Internacionales, Universidad Icesi.Investigador Asistente, Universidad Icesi.
 
Subject RENDIMIENTOS FINANCIEROS
TASA DE CAMBIO
BOLSA DE VALORES
Asset Returns
Stylized Facts
Exchange Rate
IGBC
Volatility Clustering
Fat Tails
 
Description En este documento empleamos las series de la Tasa de Cambio Representativa de Mercado y el Índice General de la Bolsa Colombia para ilustrar cuatro hechos estilizados muy conocidos en la literatura financiera: i) las series de precios siguen un camino aleatorio, ii) la distribución de los rendimientos es leptocúrtica y exhibe colas pesadas, iii) a medida que se calculan los rendimientos para períodos más amplios su distribución se acerca más a la distribución normal, y iv) los rendimientos presentan volatilidad agrupada (volatility clustering).
Using data for the peso-dollar exchange rate and the Colombian stock exchange index we illustrate four well-known stylized facts of the financial time series. These facts are: i) prices follow a random walk process, ii) returns exhibit a leptokurtic distribution with fat tails, iii) as the time scale over which returns are calculated is increased, their distribution tends to "look like" a normal one (Aggregational Gaussianity), and iv) returns presents volatility clustering.
 
Publisher Universidad Icesi
 
Date 2006-09-30
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
 
Format application/pdf
text/html
 
Identifier http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/202
 
Source Estudios Gerenciales; Vol. 22 No. 100 Jul-Sep 2006; 103-124
01235923
 
Language spa
 
Relation http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/202/200
http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/202/html
 
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