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¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002

Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics

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Title ¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002
 
Creator Montoya Osorio, Isabel Cristina
Restrepo Puerta, Juan Manuel
 
Subject Prima de riesgo; Riesgo; Activo financiero; Aversión al riesgo; Inversión; Mercado bursátil colombiano
 
Description En este estudio se busca determinar la existencia del enigma de la prima de riesgo para las acciones en el mercado bursátil colombiano y estimar el coeficiente de aversión al riesgo del inversionista representativo con base en los rendimientos ofrecidos por dicho mercado. El período de análisis está comprendido entre diciembre de 1993 y diciembre de 2002. Con este fin se utiliza el modelo de valoración de activos con agente representativo con dos funciones de utilidad: CRRA y formación del hábito. Se concluye que, a diferencia de la evidencia reportada en diversos mercados desarrollados y en desarrollo, en el mercado colombiano no se encuentra evidencia de la existencia del enigma. Tal como es de esperarse por la baja volatilidad del consumo y por la baja covarianza entre ésta y la tasa de rendimiento de las acciones, el coeficiente de aversión al riesgo característico del inversionista colombiano es cercano a cero.
 
Publisher Universidad EAFIT
 
Date 2004-10-15
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
 
Format application/pdf
 
Identifier http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/1986
 
Source Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 8 No 19 (2004); 31-58
Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 8 No 19 (2004); 31-58
2462-8107
1657-4206
 
Language spa
 
Relation http://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/1986/1992