Record Details

"Modelling of Stock Prices by Markov Chain Monte Carlo Method"

Intellectual Economics

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title "Modelling of Stock Prices by Markov Chain Monte Carlo Method"
„Akcijų kainų modeliavimas Markovo grandinės Montekarlo metodu“
 
Creator Landauskas, Mantas
Valakevičius, Eimutis
 
Subject Stock prices; Markov chain; Monte Carlo method; MCMC; kernel density; piecewise-linear distribution
C10; C15; C46; C65
akcijų kainos; Markovo grandinė; Monte Karlo metodas; branduolinis tankis; dalimis tolygusis skirstinys
C10; C15; C46; C65
 
Description This paper presents a universal approach to modelling stock prices. The technique involves Markov Chain Monte Carlo (MCMC) sampling from piecewise-uniform distribution. Today’s financial models are based on assumptions which make them inadequate in many cases. One of the most important issues is determining the distribution of a stock price, its return or other financial mean. The approach proposed in this paper removes almost all presumptions from a distribution of a stock price. The probability density must be evaluated using some nonparametric estimates. The kernel density estimate (KDE) suits well for that purpose. It gives a smooth and presentable estimate. MCMC was chosen due to its versatility and is applied to KDE using piecewise-linear distribution as proposal density. The proposal density is constructed according to the KDE. Such link between the piecewise-linear distribution’s simplicity and relative massiveness of KDE balances together. Involving the kernel density estimate and the methodology to sample from it makes the technique universal for modelling any real stochastic system while having empirical data only and barely any assumptions about the distribution of it.
Straipsnyje pristatoma universali akcijų kainų modeliavimo technika. Ši technika paremta Markovo grandinių Monte Karlo (MCMC) metodo taikymu modeliuojant dalimis tolygųjį skirstinį. Dabartiniai fi nansų rinkų modeliai paremti prielaidomis, kurios dažnai juos verčia neadekvačiais. Viena didžiausių problemų yra akcijos kainos, jos grąžos ar bet kokios kitos finansinės priemonės pasiskirstymo dėsnio nustatymas. Šiame straipsnyje pasiūlytas požiūris pašalina praktiškai visas prielaidas apie akcijos kainos pasiskirstymą. Tokiu atveju pasiskirstymo dėsnis turi būti įvertintas neparametriniu būdu. Branduolinis tikimybinio tankio įvertinimas šiam tikslui puikiai tinka. Jis sudaro glotnų ir reprezentatyvų tankio įvertį. MCMC buvo pasirinktas dėl didelio pritaikomumo ir yra taikomas branduoliniam tankio įverčiui su dalimis tolygiuoju skirstiniu kaip alternatyviu (aproksimuojančiu) tankiu. Alternatyvus tankis konstruojamas pagal branduolinį įvertį. Toks dalimis tolygiojo skirstinio paprastumo ir santykinai aukšto branduolinio tankio įverčio sudėtingumo skaičiavimo prasme apjungimas sukuria balansą tarp šių metodų. Naudojant branduolinį akcijos kainos pasiskirstymo įvertinimą ir šiame straipsnyje siūlomą jo modeliavimą padaro pateiktą techniką universalią. Ji tampa tinkama bet kokiai realiai stochastinei sistemai turint tik jos empirinius duomenis ir beveik jokių prielaidų apie jų pasiskirstymą.
 
Publisher Mykolas Romeris University
 
Contributor —
—
 
Date 2013-09-09
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/817
 
Source Intellectual Economics; Vol 5, No 2 (2011): Intellectual economics; 244–256
Intelektinė ekonomika; Vol 5, No 2 (2011): Intellectual economics; 244–256
1822-8038
1822-8011
 
Language eng
 
Relation https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/817/774
 
Rights Copyright (c) 2014 Intellectual Economics