Since 2014
Agent-Based Stock Market Simulation Model
Intellectual Economics
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Agent-Based Stock Market Simulation Model
Agentais pagrįstas akcijų rinkos imitacinis modelis |
|
| Creator |
Rutkauskas, Aleksandras Vytautas
Ramanauskas, Tomas |
|
| Subject |
agent-based financial modelling; artificial stock market; complex dynamical system; emergent properties; reinforcement learning
G10; G11; G14 agentais pagrįstas finansinis modeliavimas; dirbtinė akcijų rinka; kompleksinė dinaminė sistema; kylančios savybės; skatinamasis mokymasis G10; G11; G14 |
|
| Description |
In this paper we propose an artificial stock market model based on the interaction of heterogeneous agents whose forward-looking behaviour is driven by the reinforcement learning algorithm combined with an evolu¬tionary selection mechanism. We use the model for the analysis of market self-regulation abilities, market efficiency and determinants of emergent properties of the financial market. Novel features of the model include a strong empha¬sis on the economic content of individual decision-making, the application of the Q-learning algorithm for driving individual behaviour, and rich market setup. A parallel version of the model which is based on the research of current changes in the market as well as on the search for newly emerged consistent patterns and which has been repeatedly used for optimal decisions' search experiments in various capital markets is presented.
Šiame straipsnyje pateikiamas dirbtinės akcijų rinkos modelis, pagrįstas heterogeninių agentų sąveika, kurią nulemia ekonominiai elgsenos principai, skatinamojo mokymosi algortimas bei evoliucinė agentų atranka. Šis imitacinis modelis vertintinas kaip struktūrizuotos analizės pagrindas, tiriant rinkos savireguliacijos gali-mybes, rinkos efektyvumą bei kylančias rinkos savybes lemiančius veiksnius. Lyginant su daugeliu kitų dirbtinės ak-cijų rinkos modelių, šiame modelyje ekonominei individų elgsenai ir individualiai adaptacijai skiriama gerokai daugiau dėmesio. Riboto racionalumo agentai šiame modelyje investicinius sprendimus grindžia ekonomine logika, t. y. vertindami tikėtinus diskontuotus pajamų srautus bei lygindami alternatyvių investicijų grąžas. Jie taip pat siekia tinkamai vertinti ateitį dideliu neapibrėžtumu pasižyminčioje aplinkoje bei atsižvelgia į kitų rinkos dalyvių veiksmų poveikį bendrai rinkos kainos dinamikai. Šis darbas yra vienas pirmųjų bandymų ekonominiu požiūriu įdomų skat-inamojo mokymosi algoritmą (konkrečiau, Q-mokymąsi) dirbtinės akcijų rinkos modeliuose. Modelis taip pat pasižymi ganėtinai sofistikuota imitacinės rinkos struktūra. Su modeliu atlikti imitaciniai eksperimentai, kurių metu buvo keičiami parametrai, lemiantys skatinamojo mo-kymosi, agentų tarpusavio sąveikos bei dividendus generuojančius procesus, siekiant įvertinti jų poveikį rinkos savireguliacijai, efektyvumui ir sisteminio lygmens dinamikai. Jų pagrindiniai rezultatai yra šie. Šiame modelyje akci-jos rinkos kaina iš esmės atspindi rizikai neutralią fundamentaliąją vertę, tačiau galimi ilgi pervertinimo ir nepakank-amo įvertinimo epizodai. Ir individualus mokymasis, ir populiacijos lygmens adaptacija yra esminės prielaidos imi-tacinės rinkos efektyvumui pasiekti. Rinkos savireguliacijos galimybės šiame modelyje yra silpnos. Imitacinėje rin-koje nustatytas teigiamas sąryšis tarp akcijų grąžos ir likvidumo (t. y. pinigų kiekio sistemoje) pokyčių. Straipsnyje taip pat pateikiami preliminarūs bandymų taikyti analogiškus modeliavimo principus investicinio portfelio valdymui realiose fmansų rinkose rezultatai. Jie patvirtina neblogas praktines šių modeliavimo principų tai-kymo perspektyvas. |
|
| Publisher |
Mykolas Romeris University
|
|
| Contributor |
—
— |
|
| Date |
2013-09-23
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
|
| Format |
application/pdf
|
|
| Identifier |
https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/1198
|
|
| Source |
Intellectual Economics; Vol 2, No 6 (2009): Intellectual Economics; 83-95
Intelektinė ekonomika; Vol 2, No 6 (2009): Intellectual Economics; 83-95 1822-8038 1822-8011 |
|
| Language |
eng
|
|
| Relation |
https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/1198/1146
|
|
| Rights |
Copyright (c) 2014 Intellectual Economics
|
|