Record Details

Avoiding the high debt-low growth trap: lessons for the new member states

Business Systems and Economics

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Avoiding the high debt-low growth trap: lessons for the new member states
Kaip išvengti didelės skolos – lėto augimo spąstų: pamokos naujoms šalims narėms
 
Creator Gal, Zsolt; Comenius University in Bratislava, Slovakia
Babos, Pavol; Comenius University in Bratislava, Slovakia
 
Subject public debt; economic growth; debt threshold; external debt; debt overhangs; advanced and emerging economies
C12; E62; F43
valstybės skola; ekonomikos augimas; skolos lygis / riba; užsienio skola; viršijamos skolos; išsivysčiusios ir augančios ekonomikos
C12; E62; F43
 
Description Despite relatively low starting level, public debt has been rising quickly in the post-socialist New Member States (NMS) of the European Union. The rising international literature on the effects of debt on economic development provides several lessons, although it mostly deals with the advanced industrial countries. The aim of this paper is twofold. Firstly, the authors of this paper survey the existing literature and draw possible conclusions for the NMS. The main argument here is that there are good reasons for the NMS to avoid high debt levels for reasons, such as negative impact on economic growth and related difficulties with deleveraging. Secondly, the authors inspect the data for the whole European Union from 2000 until 2013 and compare the impact of the indebtedness on Western versus Post-Communist economies. Empirical findings are in line with the previous research and show that high levels of indebtedness are more damaging to the post-communist countries. Therefore, in the conclusion, the theoretical and empirical arguments in favour of avoiding high debt levels are summarized.
Nepaisant santykinai žemo pradinio lygio, pokomunistinių naujųjų Europos Sąjungos šalių narių skolos augo greitai. Didėjantis tarptautinė literatūros apie skolos poveikį ekonomikos plėtrai skaičius atskleidžia, kad šios problemos dažniausiai susiję su išsivysčiusios ekonomikos šalimis. Šio straipsnio tikslas yra dvejopas: pirmiausia, siekiama apžvelgti esamą literatūrą ir pateikti galimas išvadas naujosioms Europos Sąjungos šalims narėms. Pagrindinė šios darbo dalies išvada yra ta, kad naujosioms šalims narėms yra svarių priežasčių vengti aukšto skolų lygio dėl neigiamo jų poveikio ekonomikos augimui ir su įsiskolinimu susijusių sunkumų. Antra, buvo patikrinti visų Europos Sąjungos šalių duomenys nuo 2000 iki 2013 m. ir Vakarų Europos įsiskolinimo poveikio duomenys palyginti su pokomunistinių ekonomikų duomenimis. Gauti empiriniai duomenys parodė, kad didelis įsiskolinimas yra žalingesnis pokomunistinėms šalims. Todėl apibendrinus teorinius ir empirinius argumentus galima daryti išvadą, kad siektina vengti aukšto skolos lygio.
 
Publisher Mykolo Romerio Universitas
 
Contributor —
—
 
Date 2014-10-29
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/view/2652
10.13165/VSE-14-4-2-04
 
Source Business Systems & Economics; Vol 4, No 2 (2014): Business Systems & Economics; 154-167
Verslo sistemos ir ekonomika; Vol 4, No 2 (2014): Business Systems & Economics; 154-167
2029-8234
 
Language eng
 
Relation https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/view/2652/3730
https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/downloadSuppFile/2652/115
https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/downloadSuppFile/2652/116
https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/downloadSuppFile/2652/117
https://www3.mruni.eu/ojs/business-systems-and-economics/article/downloadSuppFile/2652/118