Record Details

Status Quo Effect and Preferences Uncertainty: A Heteroscedastic Extreme Value (HEV) Model

Jurnal Ekonomi Malaysia

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Status Quo Effect and Preferences Uncertainty: A Heteroscedastic Extreme Value (HEV) Model
 
Creator Hasan-Basri, Bakti
Yahya, Nurul Huda
Musa, Rusmani
 
Subject —
—
—
 
Description ABSTRACTAnalysts must include the status quo (SQ) option as one of the alternatives in the Choice Experiments (CE) technique toensure the technique is consistent with the Hicksian welfare analysis. However, it comes at a price. Usually, respondentschoose the option not because it provides the highest utility but to avoid making difficult decisions or to protest theattributes trade-off. One solution for investigating the effect of the SQ option is through the inclusion of the alternativespecific constant (ASC) in an estimation model. However, the solution is not applicable for an estimation model that hasno ASC. In the present study, the heteroscedastic extreme value (HEV) model is applied to investigate the affect of the SQeffect on preference uncertainty. By analysing respondents’ preferences relating to attributes at recreational parks, theresults suggest that more uncertainty exists in the SQ option, while less uncertainty exists in the hypothetical alternatives.Keywords: Choice Experiment (CE), status quo, preferences, Heteroscedastic Extreme Value (HEV)ABSTRAKPenganalisis harus memasukkan pilihan status quo (SQ) sebagai salah satu alternatif dalam teknik Eksperimen Pilihan(CE) bagi memastikan teknik yang digunakan adalah konsisten dengan analisis kebajikan Hicksian. Biasanya, respondenmemilih SQ tidak kerana ia menyediakan utiliti tertinggi tetapi untuk mengelakkan daripada membuat keputusan yangsukar atau membantah tukar ganti atribut. Satu penyelesaian untuk menyiasat kesan SQ adalah dengan memasukkanalternatif tertentu berterusan (ASC) dalam satu model anggaran. Walau bagaimanapun, penyelesaian ini tidak terpakaibagi model anggaran yang tidak mempunyai ASC. Dalam kajian ini, model nilai heterosedastik melampau (HEV) digunakanuntuk menyelidik kesan SQ terhadap ketidakpastian keutamaan. Dengan menganalisis keutamaan responden berkaitandengan atribut di taman rekreasi, hasil kajian mencadangkan bahawa ketidaktentuan kerap wujud dalam SQ, manakalaketidaktentuan kurang wujud dalam hipotesis alternatif.Kata kunci: Eksperimen Pilihan (CE); status quo; pilihan; Nilai Melampau Heterosedastik (HEV)
 
Publisher Universiti Kebangsaan Malaysia
 
Contributor —
 
Date 2013-07-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/5582
 
Source Jurnal Ekonomi Malaysia; Vol 47, No 1 (2013): Jurnal Ekonomi Malaysia; 163-172
0126-1962
 
Language eng
 
Relation http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/5582/2652
 
Coverage —
—
—