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Long term relationship of the late payment level and the quality of the Mexican mortgage backed securities

Journal of Research in Accounting and Management Sciences

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Title Long term relationship of the late payment level and the quality of the Mexican mortgage backed securities
Relación de equilibrio en la Morosidad y el Deterioro de la cartera de hipotecas bursatilizadas en México
 
Creator Moso-Martínez, Margarita María; Universidad Nacional Autónoma de México
López-Herrera, Francisco; Universidad Nacional Autónoma de México
 
Subject Financial Econometrics; Financial institutions
Cointegration; Distributed lag autorregressive model; Late payment; Credit default; Deterioration
C58; E44, F65
Econometría financiera; Instituciones financieras
Morosidad; Cartera Vencida; Deterioro; Cointegración; Modelo autorregresivo de rezagos distribuidos
C58; E44, F65
 
Description This paper shows the results of the study about the long-run equilibrium relationship between the delinquency and the deterioration of the portfolio of securitized mortgages in Mexico. By means of time series econometric techniques, the relationships between default and impairment indices, long-term and dynamic relationships between these indices were studied. The results indicate how long it is possible to anticipate the deterioration in the occurrence of default and the deterioration of the portfolio of securitized mortgages. An autoregressive model of distributed lags (ARDL) is used to explain the deterioration of said portfolio based on the variables of the original set, including the effect of the existence of a long-term relationship as shown by the Pesaran and Shin cointegration test. The existence of a long-term relationship between delinquency and the deterioration of the securitized mortgage portfolio was identified, the empirical evidence shows that changes in delinquency in a previous month produce increases in impairment. The behavior can be explained by the changes that are generated in the delinquency; a possible explanation has its origin in the systematic risk factors that affect the delinquency.
En este trabajo se muestran los resultados del estudio sobre la relación de equilibrio de largo plazo morosidad y el deterioro de la cartera de hipotecas bursatilizadas en México. Por medio de técnicas econométricas de series de tiempo, se estudiaron las relaciones entre los índices de la mora y el deterioro, así como las relaciones de largo plazo y dinámicas entre dichos índices. Los resultados señalan con cuanto tiempo es posible anticipar el deterioro en la ocurrencia de la mora y el propio deterioro de la cartera de hipotecas bursatilizadas. Se recurre a un modelo autorregresivo de rezagos distribuidos (ARDL) para explicar el deterioro de dicha cartera con base en las variables del conjunto original, incluyendo el efecto de la existencia de una relación de largo plazo como lo muestra la prueba de cointegración de Pesaran y Shin. Se identificó la existencia de una relación de largo plazo entre la morosidad y el deterioro de la cartera de hipotecas bursatilizadas, la evidencia empírica muestra que los cambios en la morosidad en un mes anterior producen aumentos en el deterioro. El comportamiento puede explicarse por los cambios que se generan en la morosidad; una posible explicación tiene su origen en los factores de riesgo sistemático que inciden en la morosidad. 
 
Publisher Universidad Michoacana de San Nicolás de Hidalgo - UMSNH
 
Contributor —
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Date 2019-12-11
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://ricca.umich.mx/index.php/ricca/article/view/80
 
Source Revista de investigación en ciencias contables y administrativas; Vol. 5, Núm. 1 (2019): Julio-Diciembre de 2019
Journal of Research in Accounting and Management Sciences; Vol. 5, Núm. 1 (2019): Julio-Diciembre de 2019
2448-606X
 
Language spa
 
Relation http://ricca.umich.mx/index.php/ricca/article/view/80/88
 
Rights Copyright (c) 2020 Margarita María Moso-Martínez, Francisco López-Herrera
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0