Record Details

Küresel Faktörlerden Uluslararası Hisse Senedi Piyasalarına Volatilite Yayılma Etkileri

Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Küresel Faktörlerden Uluslararası Hisse Senedi Piyasalarına Volatilite Yayılma Etkileri
 
Creator Kurt Cihangir, Çiğdem
 
Description Bu çalışmanın amacı, son 10 yıldır değişmekte olan uluslararası finansal yapının temel dinamiklerinin, hisse senedi piyasalarının volatilitesi üzerindeki etkisini belirlemektir. Bu amaçla emtia fiyatları, yatırımcıların risk iştahı,küresel ticaret hacmi ve ABD'nin getiri eğrisi eğimi küresel faktörler olarak belirlenmiştir. İncelenen borsa endeksleri için volatilite yayılma etkisinin, risk iştahı endeksi (VIX),ABD getiri farkı (T10Y3M) ve petrol volatilite endeksi (OVX) küresel değişkenlerinden kaynaklandığı tespit edilmiştir. Ayrıca bu etkinin gelişmiş piyasalarda daha büyük olduğu belirlenmiştir. Küresel ticaretin borsalar üzerindeki etkisi ise sınırlıdır. Bu sonuçlar portföy yöneticileri ve politika yapıcılar için ve küresel faktörlerin borsalar üzerindeki etkilerini ve borsa getirisi oynaklığını tahmin etmede oldukça önemlidirJel Kodları: C32, E43, E52, G15, Q02 Anahtar Kelimeler: Küresel Ticaret Hacmi Global, ABD Getiri Farkı, Emtia Zımni Volatilite Endeksleri, Volatilite Yayılması, Simetrik – Asimetrik Yayılma Etkileri The aim of this study is to determine the volatility effect of the fundamental dynamics of the international financial structure, which has been changing for the last 10 years, on the stock markets. For this purpose, global trading volume,US' yield spread, commodity prices and risk appetite of investors variables are determined as the global factors. It is found that the spillover effect for stock markets indexes are caused by Volatility Index (VIX), US’ yield spreads, and Oil Volatility Index (OVX).Also, this effect is greater stock markets indexes of developed countries. The impact of global trade on stock exchanges is limited. This results are crucial for portfolio managers and policy makers and determining the impact of the global factors on stock markets and forecasting stock return volatilityJel codes: C32, E43, E52, G15, Q02 Keywords: Global Trade Volume, US’ Yield Spread, Implied Volatility Indices of Commodities, Volatility Spillover, Symmetric-Asymmetric Effects
 
Publisher Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
 
Contributor —
 
Date 2019-10-25
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/860
10.24988/ije.2019343860
 
Source Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal; Cilt 34, Sayı 3 (2019): İzmir İktisat Dergisi Eylül 2019 Sayısı; 361-383
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi; Cilt 34, Sayı 3 (2019): İzmir İktisat Dergisi Eylül 2019 Sayısı; 361-383
2147-7973
1302-504X
 
Language tur
 
Relation https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/860/pdf
 
Rights Telif Hakkı (c) 2019 Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi