Record Details

Bootstrapowe metody estymacji wartości zagrożonej ryzykiem

The Central European Review of Economics and Management

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Bootstrapowe metody estymacji wartości zagrożonej ryzykiem
BOOTSTRAP ESTIMATION METHODS OF VALUE AT RISK
 
Creator Pekasiewicz, Dorota Anna
 
Subject ekonomia, finanse
estymacja bootstrapowa, dokładność oszacowania, wartość zagrożona ryzykiem
C13, C14, C15
—
bootstrap estimation; accuracy of estimation; Value at Risk
C13; C14; C15
 
Description Przedziałowe metody bootstrapowe mogą być stosowane do szacowania wartości zagrożonej ryzykiem, definiowanej jako kwantyl ustalonego rzędu rozkładu zmiennej losowej określającej wielkość strat z inwestycji. Zaletą tych metod jest możliwość ich zastosowania w przypadku braku informacji o klasie rozkładu badanej zmiennej. Szczególne znaczenie ma semiparametryczna procedura estymacji wykorzystywana do estymacji kwantyli o wysokich rzędach. Gwarantuje ona pojawienie się w generowanych próbach bootstrapowych dużych wartości. Zaprezentowane wyniki badań symulacyjnych wskazują na większą dokładność i wiarygodność oszacowań kwantyli otrzymanych metodą semiparametryczną, w porównaniu z nieparametrycznymi procedurami estymacji. Analizowane metody zostały wykorzystane do szacowania VaR dziennych  stóp zwrotu wybranych akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Interval bootstrap methods can be used to estimate Value at Risk, defined as a quantile of fixed order of random variable being the value of losses from investments. These methods are applied when there is no information about the distribution class of the variable considered, which  is the advantage of bootstrap methods compared with parametric methods. Semiparametric estimation procedures are of particular importance. They can be used in the estimation of high-order quantiles. They guarantee the occurrence of large values in the generated bootstrap samples. The paper presents nonparametric and semiparametric bootstrap estimation methods and the results of simulation studies for higher-order quantiles of a heavy-tailed distribution. The application of the methods analysed provide confidence intervals with greater accuracy compared to the nonparametric classical method. The procedures under discussion are used in VaR estimation of daily returns of selected shares at Warsaw Stock Exchange.
 
Publisher WSB University in Wroclaw Publishing Department
 
Contributor Wydział Ekonomiczno_Socjologiczny Uniwersytetu łódzkiego, Katedra Metod Statystycznych
—
 
Date 2016-10-15
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Scientific Article
Artykuł naukowy
 
Format application/pdf
 
Identifier http://ojs.wsb.wroclaw.pl/index.php/WSBRJ/article/view/218
10.29015/cerem.218
 
Source The Central European Review of Economics and Management; Vol 16, No 3 (2016): Applicability of quantitative methods to economics, finance, and management; 123-132
The Central European Review of Economics and Management; Vol 16, No 3 (2016): Applicability of quantitative methods to economics, finance, and management; 123-132
2544-0365
2543-9472
 
Language eng
 
Relation http://ojs.wsb.wroclaw.pl/index.php/WSBRJ/article/view/218/255
 
Rights Copyright (c) 2016 WSB University in Wroclaw