Record Details

E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title —
KOMPARASI CAPITAL ASSET PRICING MODEL DAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM
 
Creator Ratna Dewi, Ni Putu Desy
Suartana, I Wayan
 
Description This study aims to compare the ability of CAPM and FF3FM in predicting stock return in Indonesia Stock Exchange. Population of this study is companies listed on the Indonesia Stock Exchange which are included in the Kompas 100 Index in the period of 2012 - 2016. The results show that market risk premium variable has a positive effect to return on six portfolios formed in CAPM and FF3FM. The variable size premium has a positive effect on S/H, S/M, and S/L portfolio return and has negative effect on portfolio return of B/H, B/M and B/L. The book to market premium variables have a positive effect on B/H, S/H and S/M portfolio returns and have a negative effect on B/L and S/L portfolio returns. While book to market premium has no effect on B/M portfolio return. The value of adjusted R square CAPM and FF3FM indicates that FF3FM ability in explaining return is better than CAPM.
Keywords: Capital Asset Pricing Model, Fama-French Three Factor Model, Indeks Kompas 100, Bursa Efek Indonesia
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membandingkan kemampuan CAPM dan FF3FM dalam memprediksi return saham di Bursa Efek Indonesia.  Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang termasuk dalam kelompok saham Indeks Kompas 100 pada periode 2012-2016. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel market risk premium berpengaruh positif terhadap return pada enam portofolio yang dibentuk dalam CAPM dan FF3FM. Variabel size premium berpengaruh positif pada return portofolio S/H, S/M, dan S/L dan berpengaruh negatif pada return portofolio B/H, B/M, dan B/L. Variabel book to market premium berpengaruh positif pada return portofolio B/H, S/H, dan S/M dan berpengaruh negatif pada return portofolio B/L dan S/L. Sedangkan variabel book to market premium tidak berpengaruh pada return portofolio B/M. Nilai adjusted R square CAPM dan FF3FM menunjukkan bahwa kemampuan FF3FM lebih baik dalam menjelaskan return dibandingkan CAPM.
Kata kunci: Capital Asset Pricing Model, Fama-French Three Factor Model, Indeks Kompas 100, Bursa Efek Indonesia
 
Publisher E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana
 
Date 2018-04-21
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
 
Format application/pdf
 
Identifier https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/36543
 
Source E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana; VOLUME.07.NO.03.TAHUN 2018; 747-774
 
Language eng
 
Relation https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/article/view/36543/23632
 
Rights Copyright (c) 2018 E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana