Record Details

Open Pension Funds Market after Reform of 2014 – The Global Perspective

The Central European Review of Economics and Management

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Open Pension Funds Market after Reform of 2014 – The Global Perspective
Rynek otwartych funduszy emerytalnych po reformie 2014 r. – perspektywa globalna
 
Creator Jakubowski, Sebastian
 
Subject —
Social Security and Public Pensions; Retirement Plans & Private Pensions; Business and Securities Law; Non-bank Financial Institutions; Financial Instruments; Institutional Investors
H55; J32; K22; G23
—
bezpieczeństwo socjalne i publiczne emerytury; plany emerytalne; prywatne emerytury; biznes i prawo papierów wartościowych; niebankowe instytucje finansowe; instrumenty finansowe; inwestorzy instytucjonalni
—
 
Description The beginning of the second millennium coincided with major pension reforms in many countries. This global movement also included Poland where a pension market was created in 1999. The first 15 years were a period of expansion of Open Pension Fund market in Poland. This changed with the Reform of 2014, which brought new standards applicable to OFE investment policy. Half of the assets were transferred to Social Insurance Institution (ZUS) and legal investment limits for Open Pension Funds undergone a major changes. Evolution of investment policy of Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the global perspective.
Od powstania otwartych funduszy emerytalnych minęło już ponad 15 lat. Przez ten stosunkowo krótki czas, jak na funkcjonowanie powszechnego systemu emerytalnego, ujawnił się szereg niedoskonałości i błędów konstrukcyjnych w systemie OFE. Niedoskonałości te, jak również kryzys finansowy, pogarszający się stan finansów publicznych oraz niezadowalające członków zyski OFE, doprowadziły do poważnych zmian w ramach II filaru systemu emerytalnego. Pierwsza reforma kapitałowej części ubezpieczenia emerytalnego przeprowadzona została w 2011 r., a kolejna niedługo później, bo już na przełomie 2013 i 2014 r. Skutkiem tych reform jest między innymi stopniowa liberalizacja zasad polityki inwestycyjnej OFE oraz wprowadzenie swoistej dobrowolności opłacania kolejnych składek do otwartego funduszu emerytalnego. Zmiany te powoli i stopniowo prowadzą do różnicowania polityki inwestycyjnej prowadzonej przez OFE, która jak dotąd była dość jednolita. Dlatego celem niniejszego artykułu jest analiza najważniejszych zmian na rynku otwartych funduszy emerytalnych, wywołanych ostatnią reformą emerytalną. W pierwszej części opracowanie to zawiera opis rozwoju rynku OFE z perspektywy globalnych rynków emerytalnych. Druga część artykułu poświęcona jest analizie zmian prawnych dotyczących limitów inwestycyjnych ciążących na OFE. Ostatnia część dokonuje przeglądu polityki lokacyjnej OFE, w tym jej gwałtownej zmiany w 2014, z perspektywy globalnych rynków emerytalnych.
 
Publisher WSB University in Wroclaw Publishing Department
 
Contributor —
—
 
Date 2015-09-14
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Scientific Article
Artykuł naukowy
 
Format application/pdf
 
Identifier http://ojs.wsb.wroclaw.pl/index.php/WSBRJ/article/view/118
10.29015/cerem.118
 
Source The Central European Review of Economics and Management; Vol 15, No 4 (2015); 527-538
The Central European Review of Economics and Management; Vol 15, No 4 (2015); 527-538
2544-0365
2543-9472
 
Language eng
 
Relation http://ojs.wsb.wroclaw.pl/index.php/WSBRJ/article/view/118/127