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FUTUROS AGROPECUÁRIOS EM PORTFÓLIOS DE MÁXIMA UTILIDADE ESPERADA

Revista de Economia e Agronegócio

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Title FUTUROS AGROPECUÁRIOS EM PORTFÓLIOS DE MÁXIMA UTILIDADE ESPERADA
 
Creator Franco da Silveira, Rodrigo Lanna
de Camargo Barros, Geraldo Sant’Ana
 
Description Este estudo analisou a composição de portfólios de máxima utilidade esperada,considerando ações, títulos de renda fixa, ouro, dólar e contratos futuros agropecuários,negociados na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), no períodode 1994 a 2007. A partir das combinações ótimas de risco-retorno, seguindo o algoritmode Markowitz, e do uso de uma função utilidade quadrática, com adoção de diferentesgraus de aversão ao risco, foram obtidas as carteiras de máxima utilidade esperada. Noperíodo completo, os derivativos agropecuários não estiveram presentes nesses portfólios.Porém, com a divisão da amostra em dois e três períodos, tais papeis foram incluídosnos intervalos de tempo pertencentes à década de 2000. Além disso, em geral, com oaumento da aversão ao risco, a participação desses títulos na carteira teve queda.
 
Publisher Universidade Federal de Viçosa
 
Contributor —
 
Date 2015-06-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/150
10.25070/rea.v7i2.150
 
Source Revista de Economia e Agronegócio; v. 7, n. 2 (2009)
2526-5539
1679-1614
10.25070/rea.v7i2
 
Language por
 
Relation https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/150/153
 
Rights Direitos autorais 2015 Revista de Economia e Agronegócio – REA