Record Details

İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yatırımcı Duyarlılığı Göstergesi Olarak İşlem Hacmi Trendi

Doğuş University Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yatırımcı Duyarlılığı Göstergesi Olarak İşlem Hacmi Trendi
Trading Volume Trend As the Investor’s Sentiment Indicator in Istanbul Stock Exchange
 
Creator TAŞ, Oktay
AKDAĞ, Özgüç
 
Subject —
Yatırımcı duyarlılığı; Hacim Trendi; Davranışsal Finans
G12
—
Investor Sentiment; Volume Trend; Behavioral Finance
G12
 
Description Bu çalışmada işlem hacmi değişimlerinin ilgili hisse senedinin fiyatına etkileri ve hisse senedinin getirisini tahmin etmedeki etkinliği incelenmektedir. Yatırımcı duyarlılığı belirli bir finansal varlığa rasyonel olmayan yatırımcılar tarafından gösterilen ilginin rasyonel yatırımcılar tarafından rasyonel yatırımcı tarafından gösterilen ilgiliye oranıdır. Baker ve Stein’ın da çalışmalarında belirttiği gibi bir hisse senedi üzerinde yatırımcı duyarlılığının etkinliğini gösteren, birim zamandaki işlem hacmi değişimini gösteren ve işlem hacmi trendi olarak tanımlanan bu değişkendeki artışlar aynı zamanda yatırımcı duyarlılığının artışını temsil etmektedir.Bu çalışmada IMKB’deki tüm hisse senetlerinin işlem hacmi trendi karakteristiklerinin gözlemlenmesi hedeflenmektedir. Sonuçta işlem hacmi trendine ilişkin neredeyse tüm beta katsayıları pozitif bulunmuştur. Bu işlem hacmi trendi ile hisse senedi getirilerindeki doğrusal ilişkiyi yansıtmaktadır.
This study relates the changes of trading volume to investor sentiment, and investigates its ability in predicting stock returns. Investor sentiment is the enthusiasm of irrational investors on an asset, relative to that of rational investors. Having investigated the effects of Investor Sentiment on Stock Prices, Baker and Stein argued that an increase in trading volume reflects a rise in investor sentiment, which can be defined as the change in trading volume per unit of time; called the trading volume trend, it can be used as a measure of investor sentiment on individual stocks. This work aims to find out the volume trend characteristics of all listed equities in the Istanbul Stock Exchange. Results suggest that almost all beta coefficients of volume trend values have positive signs, which reflects the positive contribution of volume changes on the corresponding stock returns.
 
Publisher Doğuş Üniversitesi
 
Contributor —
—
 
Date 2012-07-23
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/305
 
Source Doğuş University Journal; Cilt 13, Sayı 2 (2012): Temmuz; 290-300
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Cilt 13, Sayı 2 (2012): Temmuz; 290-300
1308-6979
1302-6739
 
Language eng
 
Relation http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/305/pdf_29
 
Rights Telif Hakkı (c) 2015 Doğuş Üniversitesi Dergisi