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Modelos de previsão de preços aplicados aos contratos futuros de boi gordo na BM&F

Nova Economia

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Title Modelos de previsão de preços aplicados aos contratos futuros de boi gordo na BM&F
Modelos de previsão de preços aplicados aos contratos futuros de boi gordo na BM&F
 
Creator Bressan, Aureliano Angel
Lima, João Eustáquio de
 
Subject —
Previsão de preços, tomada de decisão, mercados futuros, modelos de séries temporais.
Price forecasting, decision making, futures markets, time series models.
 
Description This paper studies the applicability of time series models as a decision tool of buy and sell orders of live cattle futures contracts in the Brazilian Futures Market (BM&F), on dates close to expiration. The models considered are: ARIMA, Neural Networks and Dynamic Linear Models – DLM (this in the classic and bayesian approach). Weekly data, of the spot and futures markets, from 1996 to 1999, are used to calculate the forecasts. The main purpose is to calculate the returns, in buy/sell orders of live cattle futures between 1998 and 1999, in order to show the potentials or limitations of each model. The results show positive returns in almost all contracts analyzed, indicating the potential of the models as a decision tool in operating with futures contracts close to expiration date, with distinction on the performance of the Classic DLM and ARIMA models, although some differences in forecasting accuracy.
Este artigo trata da aplicabilidade de modelos de previsão de séries temporais como ferramenta de decisão de compra e venda de contratos futuros de boi gordo na BM&F, em datas próximas ao vencimento. Os modelos estudados são: ARIMA e Redes Neurais, Modelos Lineares Dinâmicos (MLD, nas abordagens clássica e bayesiana). Os dados correspondem às cotações semanais, nos mercados físico e futuro, entre 1996 e 1999. O objetivo consiste em calcular os retornos médios dos modelos em operações de compra/venda no mercado futuro de boi gordo, entre 1998 e 1999, de modo a indicar o potencial ou limitação de cada um destes. Os resultados apresentam retornos financeiros positivos na maioria dos contratos analisados, indicando o potencial de utilização desses modelos como ferramenta de decisão em negociações de contratos para datas próximas ao vencimento, com destaque para operações fundamentadas nas previsões nos MLD (abordagem clássica) e ARIMA havendo, contudo, diferenças de desempenho preditivo.
 
Publisher Nova Economia
Nova Economia
 
Contributor —
—
 
Date 2009-05-28
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://revistas.face.ufmg.br/index.php/novaeconomia/article/view/396
 
Source Nova Economia; v. 12, n. 1 (2002)
Nova Economia; v. 12, n. 1 (2002)
0103-6351
 
Language por
 
Relation http://revistas.face.ufmg.br/index.php/novaeconomia/article/view/396/402