Record Details

A MONTE CARLO COMPARISON OF LIKELIHOOD BASED CONSTRUCTIVE HETEROSCEDASTICITY TESTS FOR THE MARKET MODEL

Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title A MONTE CARLO COMPARISON OF LIKELIHOOD BASED CONSTRUCTIVE HETEROSCEDASTICITY TESTS FOR THE MARKET MODEL
OLABİLİRLİK ORANI YÖNTEMİNE DAYALI, YAPISAL HOMOJEN OLMAYAN VARYANS TESTLERİNİN PİYASA MODELİ İÇİN KARŞILAŞTIRILMASI
 
Creator KARDİYEN, FİLİZ
AKDENİZ, ESRA
YİĞİT, ESRA
 
Description The market model of Sharpe when applied to European, U.S.A. and Japan stock markets usually results with heteroscedastic error structure. Since heteroscedasticity in error terms cause inefficient parameter estimation, it should be tested before data analysis. The objective of this paper is to present five widely used likelihood based constructive heteroscedasticity tests which are  the ordinary likelihood ratio test, the conditional likelihood ratio test, the corrected modified likelihood ratio test, the modified likelihood ratio test, the profile likelihood ratio test and the residual likelihood ratio test. Also simulation study is performed to compare these tests.
Avrupa, Amerika ve Japonya borsalarında menkul kıymetler üzerine yapılan çalışmalarda hata terimlerinin sıklıkla homojen olmayan varyansa sahip oldukları gözlenmiştir. Menkul kıymet getirilerini modellemede piyasa modeli kullanıldığında, homojen olmayan varyans yapısının varlığı parametre tahmini ve parametrelerin anlamlılık testlerinde problemlere yol açmaktadır. Bu çalışmada, homojen olmayan varyans yapısının olup olmadığının test edilmesi için kullanılan olabilirlik oran yöntemine dayalı testlerden genel olabilirlik oran testi, koşullu olabilirlik oran testi, artık olabilirlik oran testi, uyarlanmış olabilirlik oran testi ve Bartlett-düzeltilmiş olabilirlik oran testi ele alınmıştır. Ayrıca simülasyon çalışması ile bu testlerin performansları karşılaştırılmalı olarak incelenmiştir.
 
Publisher Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
 
Contributor —
—
 
Date 2013-06-11
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/296
 
Source Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal; Cilt 26, Sayı 2 (2011): CİLT:26 SAYI:2
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi; Cilt 26, Sayı 2 (2011): CİLT:26 SAYI:2
2147-7973
1302-504X
 
Language tur
 
Relation https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/296/pdf_276