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POSSIBILIDADE DE ARBITRAGEM NO MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO

Revista de Economia e Agronegócio

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Title POSSIBILIDADE DE ARBITRAGEM NO MERCADO DE CÂMBIO BRASILEIRO
 
Creator Cassuce, Francisco C. C.
da Silva Muller, Carlos André
Campos, Antônio Carvalho
 
Description Este trabalho objetivou determinar a presença de volatilidade nas taxas decâmbio à vista e futura, detectando, assim, a presença de risco. Identificada a presençade volatilidade, procurou-se modelá-la por meio da construção de modelos capazes deprever o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura. Os modelos GARCH eTARCH foram usados para modelar a volatilidade das taxas de câmbio. De posse dasestimativas, observou-se a existência de convergência dessas taxas na data dos vencimentosdos contratos futuros, identificando-se, assim, a oportunidade de obter ganhoscom arbitragem. Os resultados mostraram que as taxas de câmbio futura e à vista sãomuito voláteis e que o mercado de câmbio à vista apresenta assimetria, sendo maisafetado por impactos negativos. A análise de volatilidade também indicou que os choquesnessas taxas perduram por um longo período de tempo. Finalmente, diante dasprevisões feitas para o comportamento das taxas de câmbio à vista e futura, detectousea possibilidade de obter ganhos com arbitragem no mercado de câmbio brasileiro.
 
Publisher Universidade Federal de Viçosa
 
Contributor —
 
Date 2015-06-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/90
10.25070/rea.v4i4.90
 
Source Revista de Economia e Agronegócio; v. 4, n. 4 (2006)
2526-5539
1679-1614
10.25070/rea.v4i4
 
Language por
 
Relation https://revistarea.ufv.br/index.php/rea/article/view/90/93
 
Rights Direitos autorais 2015 Revista de Economia e Agronegócio – REA