Record Details

Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte Olan Piyasaların Birlikte Hareketi

Doğuş University Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Etkin Piyasa Hipotezi ve Gelişmekte Olan Piyasaların Birlikte Hareketi
Efficient Market Hypothesis and Comovement Among Emerging Markets
 
Creator TAŞ, Oktay
TOKMAKÇIOĞLU, Kaya
 
Subject —
Etkin Piyasa Hipotezi; Birim Kök; Johansen Eşbütünleşim Testi; Vektör Hata Düzeltme Modeli
G14; G15
—
Efficient Market Hypothesis; Unit Root; Johansen Cointegration Test; Vector Error Correction Model
G14 ; G15
 
Description Bu çalışmanın amacı hisse senedi piyasaları eşbütünleşimini etkin pazar pespektifinden araştırmaktır. Bu bağlamda 11 gelişmekte olan piyasanın Ocak 1998-Aralık 2008 ve Ocak 2002-Aralık 2008 dönemli haftalık verileri test edilmiştir. Gelişmekte olan ülke piyasalarının birlikte hareketi Johansen eşbütünleşim testi ile incelenmiş ve %5 anlamlılık düzeyinde iki eşbütünleşim vektörü bulunmuştur. Buna rağmen vektör hata düzeltme modelinin açıklama gücünün düşük olmasından dolayı piyasa ekinliğine karşı kesin bir bulgu ortaya konulamamıştır.
The main purpose of this study is to investigate stock market cointegration from the market efficiency perspective. Therefore, eleven emerging stock market indices are tested by using weekly data for the period of January 1998-December 2008 and for the sub period of January 2002-December 2008. Comovement among the emerging market countries was analyzed through Johansen cointegration test. The existence of two cointegrating vectors has been found at 5% significance level. However, the firm evidence against the market efficiency could not be established because of the low explanatory power of the results generated from the vector error correction model.
 
Publisher Doğuş Üniversitesi
 
Contributor —
—
 
Date 2011-02-25
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/26
 
Source Doğuş University Journal; Cilt 11, Sayı 2 (2010): Temmuz; 286-301
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Cilt 11, Sayı 2 (2010): Temmuz; 286-301
1308-6979
1302-6739
 
Language eng
 
Relation http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/26/pdf_otas