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Long run determinants of credit in Brazil: Liquidity versus bank capital
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Long run determinants of credit in Brazil: Liquidity versus bank capital
Determinantes de longo prazo do crédito no Brasil: Liquidez versus Capital Bancário |
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| Creator |
Silva, Igor Ézio Maciel; PPECO/UFRN
Bezerra, Jocildo Fernandes; PIMES/UFPE Lima, Ricardo Chaves; PIMES/UFPE |
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| Subject |
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Bank Lending Channel, Brazil, VECM E44, E52, C32 Economia Canal de Crédito Bancário; Brasil; VECM E44, E52, C32 |
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| Description |
This study addresses the issue of the bank-lending channel in Brazil, with monthly aggregated data for the period 2004:12 to 2013:11. Using Vector Error Correction Model (VECM), the paper identifies the functions of long-term demand and supply of bank loans through exclusion restrictions and exogeneity, applied to the estimated cointegration relations. The research extends previous results (Mello and Pisu, 2010) for Brazil, showing that the supply of loans depends on the banking spread and that, for the analyzed period, the stock of bank credit contains information about the future path of inflation. In addition , it performs robustness test in relation to the results obtained in Bezerra et al. (2016 ) using the bank capital measure initially used in Mello and Pisu (2010 ) and notes that the bank capital and systemic liquidity have strong statistical significance.
O presente estudo aborda a questão do canal de crédito bancário no Brasil, com dados agregados mensais, do período 2004:12 a 2013:11. Estima VECM para identificar as funções de demanda e oferta de empréstimos bancários, de longo prazo, através de testes de restrições de exclusão e de exogeneidade aplicados às relações de cointegração obtidas. Este trabalho amplia resultados obtidos anteriormente (Mello e Pisu, 2010) para o Brasil, mostrando que o oferta de empréstimos depende do spread da taxa de juros e que, para o período estudado, o estoque de crédito bancário contem informações sobre a trajetória futura da inflação. Ademais, realiza-se teste de robustez em relação aos resultados obtidos em Bezerra et al. (2016), utilizando a medida de capital bancário inicialmente usada em Mello e Pisu (2010)e observa-se que tanto essa variável como a liquidez bancária apresentam forte significância estatística. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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| Date |
2016-07-26
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles Artigo Empírico Avaliado por Pares Artigo Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/59195
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 14, No 3 (2016); 375-402
Revista Brasileira de Finanças; Vol 14, No 3 (2016); 375-402 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/59195/65697
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/59195/65698 |
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| Rights |
Copyright (c) 2017 Brazilian Review of Finance
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