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The Behaviour of Volatility Components of Brazilian Stocks
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
The Behaviour of Volatility Components of Brazilian Stocks
O Comportamento dos Componentes da Volatilidade das Ações no Brasil |
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| Creator |
Costa, Hudson Chaves
Mazzeu, João Henrique Gonçalves Costa Jr., Newton Carneiro Affonso da |
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| Subject |
Idiosyncratic volatility
Average correlation Disaggregated volatility Brazilian stock Market G11 G12 Volatilidade idiossincrática Correlação média Volatilidade desagregada Mercado brasileiro de ações. G11 G12 |
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| Description |
The present paper evaluates by approach of Campbell et al. (2001) the evolution of the three volatility components of the Brazilian stocks in the period 1996 to 2010. It is identified that the idiosyncratic component of the volatility does not have the same temporal growth trend in other countries. Instead, it displays a downward trend from the end of the 90’s. Statistical tests were performed to confirm this hypothesis, including structural break test, unit root and trend. The results indicate that the idiosyncratic volatility has structural break and there is no evidence that the trend is stochastic, because when performing deterministic trend tests it appears that there is a statistically significant decrease pattern.
O presente trabalho avalia através da abordagem de Campbell et al. (2001) a evolução de três componentes da volatilidade das ações brasileiras no período entre 1996 e 2010. É identificado que o componente idiossincrático da volatilidade não apresenta a mesma tendência de crescimento temporal verificada em outros países. Ao contrário, exibe tendência de queda a partir do final da década de 90. Testes estatísticos são realizados para confirmar essa hipótese, incluindo testes de quebra estrutural, raiz unitária e de tendência. Os resultados indicam que a volatilidade idiossincrática possui quebra estrutural e não há evidências de que a tendência é estocástica, pois ao realizar testes de tendência determinística verifica-se que há um padrão de queda estatisticamente significativo. |
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| Publisher |
Lociedade Brasileira de Finanças
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| Date |
2016-06-27
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles Avaliado por Pares Artigo Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/54885
10.12660/rbfin.v14n2.2016.54885 |
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol. 14 No. 2 (2016): April-June; 225-268
Revista Brasileira de Finanças; v. 14 n. 2 (2016): Abril-Junho; 225-268 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/54885/60800
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/54885/60801 |
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| Rights |
Copyright (c) 2016 Brazilian Review of Finance
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