Record Details

AN ANALYSIS OF SINGLE INDEX MARKET MODEL AND ITS ASSUMPTIONS’ VALIDITY IN ESTIMATING SECTOR BETAS AT ISTANBUL STOCK EXCHANGE

Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title AN ANALYSIS OF SINGLE INDEX MARKET MODEL AND ITS ASSUMPTIONS’ VALIDITY IN ESTIMATING SECTOR BETAS AT ISTANBUL STOCK EXCHANGE
İMKB’DE SEKTÖR BETALARININ TAHMİNİNDE TEK ENDEKS PİYASA MODELİ VE VARSAYIMLARININ GEÇERLİLİĞİ ÜZERİNE BİR ANALİZ
 
Creator KAYALIDERE, KORAY
 
Description This study aims examination of statistical properties of single index market model. Moreover, the fulfillment degree of basic assumptions related with the model is researched. Daily, weekly, and monthly logarithmic industry portfolio returns covering 2000-2012 period are used and ISE-100 index is chosen to represent the market portfolio. Main goals of this research are to investigate statistical significance of the sector betas, the accuracy of the model specification, ARCH effect, and autocorrelation and heteroscedasticity problems. It can be said that single index model based on daily return interval does not satisfy econometrical and statistical assumptions. Furthermore, it is observed that the fulfillment degree of basic assumptions increases as the return interval gets wider.
Bu çalışmada tek endeks piyasa modelinin istatistiksel özelliklerinin incelenmesi amaçlanmıştır. Buna ek olarak model ile ilgili temel varsayımların karşılanabilme düzeyi araştırılmıştır. 2000-2012 dönemi baz alınarak günlük, haftalık ve aylık bazda sektörel logaritmik getiriler kullanılmış, piyasayı temsilen İMKB-100 endeksi seçilmiştir. Sektör betalarının istatistiksel anlamlılığı, model tanımlamasının doğruluğu, ARCH etkisi, otokorelasyon ve değişen varyans sorunlarının incelenmesi, araştırmanın temelini oluşturmaktadır. Günlük getiri bazında kurulan modellerin istatistiksel ve ekonometrik açıdan sorunlu olduğu ifade edilebilir. Öte yandan getiri aralığı genişletildikçe temel varsayımların karşılanma oranında iyileşme olduğu gözlenmiştir.
 
Publisher Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
 
Contributor —
—
 
Date 2013-06-11
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/314
 
Source Dokuz Eylul University Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal; Cilt 27, Sayı 2 (2012): CİLT:27 SAYI:2
Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi; Cilt 27, Sayı 2 (2012): CİLT:27 SAYI:2
2147-7973
1302-504X
 
Language tur
 
Relation https://iibfdergi.deu.edu.tr/index.php/cilt1-sayi1/article/view/314/pdf_294