Record Details

Asymmetric Impact of Innovations on Volatility in the Case of the US and CEEC–3 Markets: EGARCH Based Approach

Dynamic Econometric Models

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Asymmetric Impact of Innovations on Volatility in the Case of the US and CEEC–3 Markets: EGARCH Based Approach
Asymetryczny wpływ dodatnich i ujemnych stóp zwrotu na zmienność w przypadku rynków Stanów Zjednoczonych, Polski, Czech i Węgier: podejście oparte na modelu EGARCH
 
Creator Olbryś, Joanna; Faculty of Computer Science, Bialystok University
of Technology
 
Subject volatility; asymmetry effect; down and up market; overlapping information set; univariate EGARCH model
—
zmienność; efekt asymetrii; okresy spadków i wzrostów; wspólny zbiór informacji; model EGARCH
 
Description The main goal of this study is to investigate the asymmetric impact of innovations on volatility in the case of the US and three biggest emerging CEEC–3 markets, using univariate EGARCH approach. We compare empirical results for both the whole sample from Jan 3, 2007 to Dec 30, 2011, and two equal subsamples: the ‘down market’ period, and the ‘up market’ period. Pronounced negative asymmetry effects are presented in the case of all markets, and are especially strong in the ‘down market’ period, which is closely connected with the 2007 US subprime crisis period.
Artykuł przedstawia badania dokumentujące asymetryczny wpływ dodatnich i ujemnych stóp zwrotu na zmienność w przypadku rynków Stanów Zjednoczonych, Polski, Czech i Węgier, z wykorzystaniem jednorównaniowych wykładniczych modeli EGARCH (Nelson, 1991). Porównawcze analizy empiryczne dotyczą okresu styczeń 2007–grudzień 2011 oraz dwóch jednakowo licznych podokresów: spadków (27.02.2007–9.03.2009) i wzrostów (10.03.2009–10.03.2011). Stwierdzono wyraźny efekt asymetrii na wszystkich badanych rynkach, szczególnie silny w wyróżnionym okresie spadkowym, wyznaczonym w oparciu o zmiany wartości indeksu S&P500 i ściśle związanym z okresem kryzysu finansowego w Stanach Zjednoczonych.
 
Publisher Nicolaus Copernicus University
 
Contributor —
—
 
Date 2013-12-12
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.002
10.12775/DEM.2013.002
 
Source Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 33-50
Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 33-50
2450-7067
1234-3862
 
Language eng
 
Relation http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.002/2911