Record Details

Economic Situation of the Country or Risk in the World Financial Market? The Dynamics of Polish Sovereign Credit Default Swap Spreads

Dynamic Econometric Models

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Economic Situation of the Country or Risk in the World Financial Market? The Dynamics of Polish Sovereign Credit Default Swap Spreads
Sytuacja gospodarcza kraju, czy oczekiwania? Co decyduje o dynamice polskich kontraktów CDS?
 
Creator Kliber, Agata; Poznań University of Economics, Department of Applied
Mathematics
Będowska-Sójka, Barbara; Poznań University of Economics, Department of Econometrics
 
Subject sovereign Credit Default Swap; Bond spread; Stock Exchange indices; exchange rates; sunspots; volatility transmission; volatility models; principal component analysis; event analysis
—
CDS; obligacje; indeksy giełdowe; kurs walutowy; zmienność; przenoszenie zmienności; analiza zdarzeń
 
Description In the article we examine what determines the Polish sovereign Credit Default Swap dynamics. We consider not only measures of changes of the economic situation of the country, but also the impact of the international data. We find that the dynamics of the Polish sCDSs is very vulnerable to the dynamics of exchange rates, stock indices and bond spreads. These variables allow us to explain its behavior without including variables reflecting economic situation of the country. It is shown that the impact of information inflow is also important.
 W artykule dokonano analizy dynamiki kontraktów CDS (Credit Default Swap – instrumentów zamiany ryzyka kredytowego) wystawianych na polskie euroobligacje. Badanie dotyczy okresu 2008-2013. Celem badania jest określenie, czy na dynamikę kontraktów wpływ mają wydarzenia międzynarodowe, czy też krajowe, a w rezultacie, czy spread kontraktów, interpretowany jako wskaźnik ryzyka danego kraju, faktycznie to ryzyko odzwierciedla. Na podstawie uzyskanych wyników można stwierdzić, że do opisu dynamiki i zmienności kontraktów CDS wystarczy model ze zmiennymi reprezentującymi ryzyko krajów sąsiadujących, nie uwzględniający wielkości związanych z jego gospodarką.
 
Publisher Nicolaus Copernicus University
 
Contributor —
—
 
Date 2013-12-12
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.005
10.12775/DEM.2013.005
 
Source Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 87-106
Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 87-106
2450-7067
1234-3862
 
Language eng
 
Relation http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.005/2914