Since 2014
Determination of the Time of Contagion in Capital Markets Based on the Switching Model
Dynamic Econometric Models
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Determination of the Time of Contagion in Capital Markets Based on the Switching Model
Wyznaczanie czasu zarażania rynków kapitałowych na podstawie modelu przełącznikowego |
|
| Creator |
Burzała, Milda Maria; Department of Econometrics, Faculty of Informatics and Electronic Economy, Poznan University of Economics |
|
| Subject |
switching model; DCC-GARCH model; contagion
— model przełącznikowy; model DCC; zarażanie |
|
| Description |
This article attempts to compare conclusions made about market contagion based on the periods indicated by using the Markov-switching model and based on a range for unconditional correlations as well as on arbitrary arrangements. DCC-model was used to control for correlation change over time. Determination of extremely high correlations by using a range for unconditional correlations and the MS(3) switching model yields similar results regarding conclusions about the occurrence of the process of contagion in a market. Conclusions about contagion are, however, made at a higher significance level in the case of the switching model.
W artykule podjęto próbę porównania wnioskowania o zarażaniu rynków na podstawie okresów wskazanych przez model przełącznikowy Markowa z wnioskowaniem opartym na przedziale dla korelacji bezwarunkowych i ustaleniach arbitralnych. W celu kontrolowania zmieniających się w czasie korelacji wykorzystano model DCC. Ustalenie ekstremalnie wysokich korelacji przy wykorzystaniu przedziału dla korelacji bezwarunkowych lub modelu przełącznikowego MS(3) prowadzi do podobnych rezultatów w zakresie wnioskowania o wystąpieniu procesu zarażania rynku. Wnioski o zarażaniu są jednak stawiane przy wyższym poziomie istotności w przypadku modelu przełącznikowego. |
|
| Publisher |
Nicolaus Copernicus University
|
|
| Contributor |
—
— |
|
| Date |
2013-12-12
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
|
| Format |
application/pdf
|
|
| Identifier |
http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.004
10.12775/DEM.2013.004 |
|
| Source |
Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 69-86
Dynamic Econometric Models; Vol 13 (2013); 69-86 2450-7067 1234-3862 |
|
| Language |
eng
|
|
| Relation |
http://apcz.umk.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2013.004/2913
|
|