Since 2014
Jumps Activity and Singularity Spectra for Instruments in the Polish Financial Market
Dynamic Econometric Models
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Jumps Activity and Singularity Spectra for Instruments in the Polish Financial Market
Aktywność skoków i spectrum osobliwości dla instrumentów z polskiego rynku finansowego |
|
| Creator |
Kliber, Paweł; Poznan University of Economics
|
|
| Subject |
Blumenthal-Getoor index; singularity spectrum; Lévy exponential models
wykładnicze modele Lévy’ego; indeks Blumenthala-Getoora; spektrum osobliwości |
|
| Description |
In the paper we try to measure the activity of jumps in returns of some instruments from the Polish financial market. We use Blumenthal-Getoor index β for Lévy processes as a measure of jumps’ activity. This allows us to distinguish between processes with rare and sharpjumps and the processes with infinitely-active jump component. We use three different methods. First we use activity signature plots to estimate the activity patterns of jumps. Then we estimate the Blumenthal-Getoor index with Aït-Sahalia and Jacod threshold estimator.Then we use methods based on singularity spectra of Lévy processes. Finally, we compare the results.
W artykule podejmujemy próbę oszacowania aktywności skoków w procesach cen kilku instrumentów z polskiego rynku finansowego. Jako miarę aktywności skoków przyjmujemy indeks β Blumenthala-Getoora dla procesów Lévy’ego. Pozwala nam to na rozróżnienie procesów charakteryzujących się rzadkimi i dużymi skokami i procesów o nieskończonej aktywności procesu skoków. Aktywność skoków szacujemy trzema różnymi metodami. Wykorzystujemy wykresy podpisu aktywności (activity signature plots) do zbadania typu procesu. Następnie korzystamy z estymatora Aït-Sahalii i Jacod, opartego na liczbie przekroczeń, do oszacowania wartości indeksu β . Wreszcie korzystamy ze spektrum ciągłości oraz z odpowiednich twierdzeń na temat przebiegu tej funkcji dla procesów Lévy’ego z różnymi wartościami indeksu β. |
|
| Publisher |
Nicolaus Copernicus University
|
|
| Contributor |
—
— |
|
| Date |
2011-12-10
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
|
| Format |
application/pdf
|
|
| Identifier |
http://apcz.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2011.012
10.12775/DEM.2011.012 |
|
| Source |
Dynamic Econometric Models; Vol 11 (2011); 171-184
Dynamic Econometric Models; Vol 11 (2011); 171-184 2450-7067 1234-3862 |
|
| Language |
eng
|
|
| Relation |
http://apcz.pl/czasopisma/index.php/DEM/article/view/DEM.2011.012/1026
|
|