Record Details

Niezabezpieczony parytet stóp procentowych na rynku jena japońskiego

Oeconomia Copernicana

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Niezabezpieczony parytet stóp procentowych na rynku jena japońskiego
 
Creator Czech, Katarzyna; Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
 
Subject niezabezpieczony parytet stóp procentowych; rynek walutowy; jen japoński; strategie spekulacyjne „carry trade”
—
 
Description Celem artykułu jest sprawdzenie słuszności hipotezy niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych na rynku jena japońskiego. W pracy zaprezentowano teorię niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych oraz przedstawiono dotychczasowe wyniki badań w tym zakresie. Ponadto, w artykule opisano walutowe strategie „carry trade”, których idea opiera się na założeniu o niesłuszności teorii niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych. Z uwagi na fakt, iż jen japoński jest najbardziej popularną niskooprocentowaną walutą wykorzystywaną w strategii „carry trade”, przeprowadzone w artykule badania opierają się na analizie tego rynku walutowego. Zgodnie z teorią parytetu stóp procentowych strategia „carry trade” nie powinna generować zysków. Wielu badaczy wykazało jednak wysoką profitowość tych walutowych strategii spekulacyjnych, co daje podstawy sądzić, że niezabezpieczony parytet stóp procentowych na rynku jena japońskiego nie jest spełniony. Weryfikację hipotezy niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych na rynku jena japońskiego przeprowadzono w oparciu o klasyczny model regresji oraz o test ortogonalności błędu prognozy przyszłego kursu kasowego dokonanej przy użyciu kursu terminowego. Przedstawione w artykule badania empiryczne nie pozwoliły jednoznacznie stwierdzić, czy hipoteza niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych na rynku jena japońskiego jest spełniona. Wykazano istotne odchylenia kursu JPY/TRY od parytetu UIP. Z kolei, wyniki badań dla kursów JPY/NZD i JPY/USD nie dały podstaw do odrzucenia hipotezy niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych.
 
Publisher Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu
 
Contributor —
 
Date 2012-09-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://apcz.pl/czasopisma/index.php/OeC/article/view/OeC.2012.015
10.12775/OeC.2012.015
 
Source Oeconomia Copernicana; Vol 3, No 3 (2012); 63-77
Oeconomia Copernicana; Vol 3, No 3 (2012); 63-77
2353-1827
2083-1277
 
Language pol
 
Relation http://apcz.pl/czasopisma/index.php/OeC/article/view/OeC.2012.015/6799
 
Rights Copyright (c) 2015 Oeconomia Copernicana