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Opaqueness and Bank Risk Taking

Brazilian Review of Finance

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Title Opaqueness and Bank Risk Taking
Opacidade e Assunção de Risco pelos Bancos
 
Creator Behr, Patrick; Brazilian School of Public and Business Administration (EBAPE)
 
Subject Business
Banks; Opaqueness; Risk Taking; Bank Regulation
G21, G28
—
Bancos; Opacidade; Assuncao de Risco; Regulacao Bancaria
G21; G28
 
Description This paper investigates the relationship between opaqueness and bank risk taking. Using a sample of 199 banks from 38 countries over the period January 1996 to December 2006, I analyze whether more opaque banks are riskier than less opaque banks. I find suggestive evidence that commonly used proxies for bank opaqueness are significantly related to bank risk taking as measured by the Merton PD and the bank-individual Z-score, even after accounting for potential simultaneity between risk taking and opaqueness. More opaque banks seem to engage more in risk taking than less opaque banks. This result provides support to the common view that bank opaqueness is problematic and that transparency among financial institutions should be increased.
Este artigo investiga a relação entre a opacidade e a assunção de risco pelos bancos. Usando uma amostra de 199 bancos de 38 países no período de janeiro de 1996 a dezembro de 2006, analisamos se bancos mais opacos são maiores tomadores de risco do que os bancos menos opacos. Encontramos evidências substantivas de que as proxies comumente usadas para medir a opacidade bancária são significamente relacionadas à assunção de risco pelos bancos, tal como medidas pela PD de Merton e Z-score de cada banco individualmente, mesmo após levar em consideração a simultaneidade potencial entre assunção de risco e opacidade. Os bancos mais opacos parecem estar engajados na maior assunção de risco do que os bancos menos opacos. Este resultado fornece suporte para a visão comumente aceita de que a opacidade é problemática e que a transparência entre instituições financeiras deveria aumentar.
 
Publisher Link to the Brazilian Society of Finance
 
Contributor —
—
 
Date 2012-10-13
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Double blind reviewed articles
Empirical
Avaliado por Pares
—
 
Format application/pdf
application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3967
 
Source Brazilian Review of Finance; Vol 10, No 4 (2012): October - December; 499-527
Revista Brasileira de Finanças; Vol 10, No 4 (2012): October - December; 499-527
1984-5146
1679-0731
 
Language eng
por
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3967/5854
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3967/5855
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3967/699
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3967/700
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3967/701
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3967/720