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Validation of loss given default in the advanced IRB approach
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Validation of loss given default in the advanced IRB approach
Validação da perda dado o descumprimento na abordagem IRB avançada |
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| Creator |
Sanches, Guilherme Fernandes; BNDES
Santos, André Alves Portela; UFSC |
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| Subject |
Finance; Credit Risk Management; Regulation
LGD, validation, IRB approaches, credit risk, Basel Accords G18, G28, G32, G38 Finanças; gestão de risco de crédito; regulação LGD, validação, abordagens IRB, risco de crédito, Acordos de Basileia G18, G28, G32, G38 |
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| Description |
The goal of our paper is to contribute to the discussion about the most important aspects of the loss given default validation process, with special attention to the brazilian case, as the Central Bank of Brazil determines in Circular no 3.648/2013. The authors suggest the application of a few non-linear statistical measures to the study of dependence between default frequency and loss given default, like Kendall ad Somers statistics and non-binary receiver operation characterisc (ROC). An estimation methodology for Downturn LGD is proposed, having as foundation a correlation adjustment derived from expected loss and ordination of quantiles of the forecasted LGD distribution according to the dependence level for different credit portfolios. O objetivo do presente trabalho é contribuir para a discussão acerca dos aspectos mais importantes do processo de validação da perda dado o descumprimento (LGD), com especial atenção para o caso brasileiro, conforme disciplina o Banco Central do Brasil por meio da Circular nº 3.648/2013. Os autores sugerem a aplicação de algumas medidas estatísticas não-lineares ao estudo da dependência entre a frequência de descumprimento e a perda dado o descumprimento, como as estatísticas de Kendall e Somers e receiver operating characteristic (ROC) não-binário. Por fim, é proposta uma metodologia de cálculo para a LGD de downturn que tem como fundamentos um ajuste de correlação derivado da perda esperada e a ordenação de quantis da distribuição prevista da LGD de acordo com o grau da dependência citada para diferentes carteiras de crédito. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
—
— |
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| Date |
2016-06-27
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles — Avaliado por Pares Artigo Teórico-Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/60908
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 14, No 2 (2016): April-June; 299-321
Revista Brasileira de Finanças; Vol 14, No 2 (2016): April-June; 299-321 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/60908/60804
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/60908/60805 |
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| Rights |
Copyright (c) 2016 Brazilian Review of Finance
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