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SMALL SAMPLE EVIDENCE OF REGRESSION QUANTILE ESTIMATES FOR STRUCTURAL MODELS: ESTIMATION AND TESTING

Brazilian Review of Econometrics

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Title SMALL SAMPLE EVIDENCE OF REGRESSION QUANTILE ESTIMATES FOR STRUCTURAL MODELS: ESTIMATION AND TESTING
SMALL SAMPLE EVIDENCE OF REGRESSION QUANTILE ESTIMATES FOR STRUCTURAL MODELS: ESTIMATION AND TESTING
 
Creator Ribeiro, Eduardo Pontual; PPGE, Universidade Federal do Rio Grande do Sul
 
Subject Quantile regression; Structural models; Monte Carlo.
C14; C31; C15.
Quantile regression; Structural models; Monte Carlo.
C14; C31; C15.
 
Description A small Monte Carlo study is conducted to investigate the small sample properties of regression quantiles estimates in structural econometric models with iid errors. Two versions of median regression (the 50th quantile) estimates using instrumented regressors are used, with the first stage estimated by least squares and by median regression. These estimators are compared to two stage least squares, ordinary least squares and simple median regression. It is found that the performance of the two stage regression quantile estimators is equal, if not better, than two stage least squares in terms of bias and that t tests have good size and power properties, under a variety of error distributions.
Através de um pequeno experimento de Monte Carlo, estudamos as propriedades em pequenas amostras dos estimadores de regressão quantilica para uma equação estrutural em um modelo de equações simultãneas com erros iid. Duas versões de estimadores de regressão mediana (o 50º quantil/percentil) usando variáveis instrumetais são empregados, estimando o primeiro estágio com mínimos quadrados ou com regressão mediana. Comparando-os com estimadores de mínimos quadrados em dois estágios(MQ2E) e ordinários, e regressão mediana simples, verificou-se que a performance dos estimadores de regressão quantilica em dois estágios é igual, se não melhor, que MQ2E em termos de viés (bias), e que testes de hipótese t possuem boas propriedades de tamanho e poder do teste, em experimentos com uma gama de distribuições dos erros.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1998-11-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2836
10.12660/bre.v18n21998.2836
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 18, No 2 (1998); 215-244
Brazilian Review of Econometrics; Vol 18, No 2 (1998); 215-244
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2836/1748