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A Univariate Analysis of Unemployment and Inflation in Italy: A Fractionally Integrated Approach
Brazilian Review of Econometrics
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
A Univariate Analysis of Unemployment and Inflation in Italy: A Fractionally Integrated Approach
A Univariate Analysis of Unemployment and Inflation in Italy: A Fractionally Integrated Approach |
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| Creator |
Gil-Alana, Luis A.; Universidad de Navarra, Facultad de Ciencias Economicas
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| Subject |
Unemployment; Inflation; Fractional integration.
C22 Unemployment; Inflation; Fractional integration. C22 |
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| Description |
In this article we examine the behaviour of unemployment and inflation in Italy (1970-1994) by means of fractionally integrated techniques. Using a version of the tests of Robinson (1994a) that permits us to test I(d) statistical models, the results show that both variables are I(d) with d smaller than 1, thus implying mean reverting behaviour. This order of integration substantially varies depending on how we specify the I(O) disturbances, though in general, it oscillates around 0.80 for unemployment and 0.60 for inflation, suggesting that unemployment is more persistent than inflation. Splitting the sample in 1980, the degree of persistence seems higher for the second subperiod in both variables.
Este artigo analisa o comportamento do desemprego e da inflação na ItcUia (1970-1994) através de técnicas de integração fracionária. Utilizando uma versão dos testes de Robinson (1994a), que nos permite testar os modelos estatísticos I(d), chegamos ao resultado de que ambas as variáveis são I(d) com d menor que 1, implicando assim um processo de reversão à média. Esta ardem de integração varia muito, dependendo de como especificamos as perturbações I(0), embora, em geral, ela oscile em torno de 0.80 para o desemprego e 0.60 para a inflação, sugerindo que o desemprego é mais persistente que a inflação. Dividindo a amostra em 1980, 0 grau de persistência parece mais alto para o segundo subperíodo em ambas as variáveis. |
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| Publisher |
Sociedade Brasileira de Econometria
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| Date |
2003-11-02
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
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| Format |
application/pdf
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2725
10.12660/bre.v23n22003.2725 |
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| Source |
Brazilian Review of Econometrics; Vol 23, No 2 (2003); 227-254
Brazilian Review of Econometrics; Vol 23, No 2 (2003); 227-254 1980-2447 |
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| Language |
eng
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2725/1666
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