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Analysis of performance of technical trading rules applied to the market of intraday Ibovespa index futures contracts

Brazilian Review of Finance

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Title Analysis of performance of technical trading rules applied to the market of intraday Ibovespa index futures contracts
Análise do Desempenho de Regras da Análise Técnica Aplicada ao Mercado Intradiário do Contrato Futuro do Índice Ibovespa
 
Creator Baptista, Ricardo Fuscaldi de Figueiredo; Banco Fibra
Pereira, Pedro L. Valls; EESP, FGV
 
Subject Finance; Business
technical analysis performance; intraday quotes
G14; C53
Finanças; Administração Financeira
desempenho de regras da análise técnica; dados intradiários
G14; C53
 
Description The purpose of this article is to investigate whether, how and when, from a statistical stand-point, Technical Analysis strategies tools hold true for the futures contract of Ibovespa Index, negotiated at the Brazilian Futures Exchange (“Bolsa Brasileira de Mercadorias e Futuros – BM&F”), using tick-by-tick data. The methodology applied was suggested by Baptista (2002), in a way that the rules are grouped according to similar performance and are validated in subsequent intervals of time. As a result, in all periods and independently of sampling frequency, the strategies over-perform the buy-and-hold strategy, but realistic considerations about transaction costs and timing can reduce the gain.
Este artigo tem como objetivo verificar a robustez do conteúdo preditivo de regras da Análise Técnica, usando informações intradiárias do mercado futuro do índice de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa Futuro). A metodologia sugerida foi a avaliação em grupos, conforme os resultados de Baptista (2002), tal que as regras são obtidas conforme os resultados em alguns dos subperíodos estudados, sendo testadas em períodos subseqüentes. Como resultado, obteve-se robustez ao longo do tempo e à taxa de amostragem dos dados no desempenho das regras acima do benchmark (buy-and-hold), porém considerações realistas acerca do momento de compra, assim como da corretagem (exceto grande investidor), podem reduzir substancialmente os ganhos.
 
Publisher Link to the Brazilian Society of Finance
 
Contributor CNPq
FAPESP
CNPq e FAPESP
 
Date 2008-01-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Double blind reviewed articles
Empirical
Avaliado por Pares
empírico
 
Format application/pdf
application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1304
 
Source Brazilian Review of Finance; Vol 6, No 2 (2008); 205-234
Revista Brasileira de Finanças; Vol 6, No 2 (2008); 205-234
1984-5146
1679-0731
 
Language por
eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1304/445
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1304/446