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Discretionary Actions in Measuring Derivatives as a Mechanism for Earnings Management in Banks
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Discretionary Actions in Measuring Derivatives as a Mechanism for Earnings Management in Banks
Discricionariedade na Mensuração de Derivativos como Mecanismo de Gerenciamento de Resultados em Bancos |
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| Creator |
Dantas, José Alves; Universidade de Brasília - UnB
Galdi, Fernando Caio; Fucape Business School Capelletto, Lúcio Rodrigues; Universidade de Brasília (UnB) Medeiros, Otávio Ribeiro; Universidade de Brasília (UnB) |
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| Subject |
Finance
Derivatives; Banks; Discretionary; Earnings Management; Fair Value. G12; G21. Contabilidade Derivativos; Bancos; Discricionário; Gerenciamento de Resultados; Valor Justo. G12; G21 |
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| Description |
The paper has the purpose of identifying whether Brazilian banks use discretionary accounting choices when recognizing and measuring derivatives for practicing earnings management and which are the determinants of this practice. Using a two-stage model to segregate the discretionary part in the estimated fair value of derivatives and based on information from the third quarter of 2002 to the fourth quarter of 2010, the empirical results confirm the reversing nature of these discretionary actions, show that banks utilize this type of action as a mechanism for earnings smoothing, and disclose that this practice is more common in private institutions, smaller in asset size and with lower capitalization. The evidence advances with respect to the previous literature, which have identified the use of derivatives in practicing earnings management by banks, but have not associated this practice to discretionary actions by the management.
O artigo tem por objetivo identificar se os bancos brasileiros são discricionários quanto às escolhas contábeis quando do reconhecimento e mensuração dos derivativos para o gerenciamento de resultados e quais são os determinantes dessa prática. Utilizando modelo de dois estágios para segregar a parcela discricionária do valor justo estimado dos derivativos e com base em informações entre o terceiro trimestre de 2002 e o quarto trimestre de 2010, os resultados empíricos confirmam a reversão da parcela discricionária em períodos subsequentes, revelam que os bancos utilizam esse tipo de ação como mecanismo para o alisamento de resultados, e evidenciam que essa prática é mais comum nas instituições privadas, com menores ativos e menor nível de capitalização. As evidências avançam em relação a estudos anteriores, que identificaram o uso de derivativos na prática do gerenciamento de resultados pelos bancos, mas não associaram essa prática à ação discricionária da administração. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
—
— |
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| Date |
2013-05-15
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles Theoretical and empirical Avaliado por Pares Artigo Teórico-Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3658
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 11, No 1 (2013): January-March; 17-48
Revista Brasileira de Finanças; Vol 11, No 1 (2013): January-March; 17-48 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
eng |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3658/7832
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/3658/7833 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3658/619 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3658/620 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/3658/639 |
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