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Agents, Econometricians and the Identification of Rational Expectations Systems

Brazilian Review of Econometrics

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Title Agents, Econometricians and the Identification of Rational Expectations Systems
Agents, Econometricians and the Identification of Rational Expectations Systems
 
Creator Flôres Jr., Renato G.; EPGE/FGV and UFRJ, Rio de Janeiro.
Szafarz, Ariane; CEME and ECARE, ULB, Bruxelas.
 
Subject —
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Description This paper generalises previous results on the identification of rational expectations (r.e.) models, establishing necessary and sufficient conditions on the structural form of static and dynamic models, without specific assumptions on the stochastic processes generating the endogenous and exogenous variables. The approach allows the econometrician to explore the information in predetermined variables not previsible by the agents. Ways of making operational this knowledge are discussed. As a consequence, the set of identification strategies is broadened and a better insight is gained on the cost/benefit of an early selection on the solutions set.
O artigo generaliza uma abordagem para a identificação, na forma estrutural, dos modelos dinâmicos a expectativas racionais, sem recorrer a hipóteses específicas sobre os processos seguidos pelas endógenas e exógenas. O conceito utilizado permite ao econometrista explorar a informação contida em variáveis pré-determinadas não previsíveis pelos agentes. Discute-se modos de operacionalização desta possibilidade. Em decorrência, amplia-se o espectro de estratégias para identificação e ganha-se uma melhor visão dos custos e benefícios advindos de hipóteses suplementares sobre o conjunto de soluções.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1994-04-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2978
10.12660/bre.v14n11994.2978
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 14, No 1 (1994); 71-87
Brazilian Review of Econometrics; Vol 14, No 1 (1994); 71-87
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2978/1873