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Are Dual and Primal Estimations Equivalent in the Presence of Stochastic Errors in Input Demand?
Brazilian Review of Econometrics
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Are Dual and Primal Estimations Equivalent in the Presence of Stochastic Errors in Input Demand?
Are Dual and Primal Estimations Equivalent in the Presence of Stochastic Errors in Input Demand? |
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| Creator |
Bittencourt, Mauricio Vaz Lobo; UFPR
Sampaio, Armando Vaz; UFPR |
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| Subject |
stochastic errors, input demands, duality, Monte Carlo simulation
C13; C51; C81; D24 erros estocásticos, demandas por insumos, dualidade, simulação Monte Carlo C13; C51; C81; D24 |
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| Description |
This study investigates the primal and dual approaches for production in the presence of stochastic errors in output and input demands, and policy implications when such errors are not taken into account. A synthetic dataset is used to econometrically estimate the primal and dual functions associated with a given technology. Results show that both formulations are unbiased, consistent and efficient, even in the presence of a Cobb-Douglas technology. Not accounting for such errors can lead to wrong policy recommendations in a productive sector. Any kind of policy created to improve the total production of a particular sector should consider these issues before applying them to real data.
Este estudo investiga as abordagens primal e dual da produção na presença de erros estocásticos nas demandas por insumos e produtos, e implicações na política econômica quando esses erros não são levados em consideração. Um conjunto de dados sintéticos é usado para estimativa econométrica das funções primal e dual associadas a uma dada tecnologia. Os resultados mostram que ambas as formulações são não viesadas, consistentes, e eficientes, mesmo utilizando uma tecnologia Cobb-Douglas. A não consideração de tais erros pode levar à recomendações erradas de políticas econômicas no setor produtivo. Qualquer tipo de política econômica criada para melhorar a produção total de um setor em particular deveria considerar esses problemas antes da aplicação a dados reais. |
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| Publisher |
Sociedade Brasileira de Econometria
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| Contributor |
CAPES
CAPES |
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| Date |
2013-03-05
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
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| Format |
application/pdf
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/4065
10.12660/bre.v31n22011.4065 |
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| Source |
Brazilian Review of Econometrics; Vol 31, No 2 (2011); 295-313
Brazilian Review of Econometrics; Vol 31, No 2 (2011); 295-313 1980-2447 |
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| Language |
eng
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/4065/5911
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