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Leading Indicators for the Capital Goods Industry

Brazilian Review of Econometrics

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Title Leading Indicators for the Capital Goods Industry
Indicadores antecedentes para a indústria de bens de capital
 
Creator Morais, Igor Alexandre C.; Unisinos
Chauvet, Marcelle; Universidade da California Riverside
 
Subject Leading Indicators, Business Cycles, Probit Model, Bayesian Method
C22, E32
Indicadores antecedentes, ciclo dos negócios, modelo probit, método bayesiano
C22, E32
 
Description The goal of this paper is to build leading indicators to predict the capital goods business cycle in Brazil. We propose a probit model with autoregressive dynamics consisting of series with predictive power to anticipate contractions in this sector. The model is especially suitable for this sector as it includes information about the characteristics of cycle phases and their duration in the estimation of recession probability, and adapts well to the high volatility of the capital goods business cycle. The results indicate that the dynamic probit model has a better forecasting performance than the simple probit model in several aspects, both within and out of sample and in real time.
Esse artigo tem como objetivo construir indicadores antecedentes para a previsão dos ciclos da indústria de bens de capital no Brasil. Propõe-se um modelo probit com dinâmica autoregressiva, composto de séries com poder de previsão para antecipar recessões. O modelo é especialmente adequado para esse setor, uma vez que considera informações sobre as características das fases e suas durações na estimação das probabilidades de recessão, e se adapta bem à alta volatilidade do ciclo na indústria de bens de capital. Os resultados indicam que o modelo probit dinâmico apresenta um desempenho de previsão bem superior ao do modelo probit simples em várias dimensões, tanto dentro, quanto fora de amostra e em tempo real.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Contributor CNPq
CNPq
 
Date 2011-01-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3630
10.12660/bre.v31n12011.3630
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 31, No 1 (2011); 137-171
Brazilian Review of Econometrics; Vol 31, No 1 (2011); 137-171
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3630/2283