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A Monte Carlo Study on the Fit of a Cost Function by a Fourier Flexible Functional Form

Brazilian Review of Econometrics

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Title A Monte Carlo Study on the Fit of a Cost Function by a Fourier Flexible Functional Form
A Monte Carlo Study on the Fit of a Cost Function by a Fourier Flexible Functional Form
 
Creator Souza, João Carlos F.; Banco do Brasil, Cotec Presidência, Brasília - DF
Souza, Geraldo S.; Enbrapa and Departamento de Estatística, UnB, Brasília- DF
 
Subject Flexible forms; factor demand systems; translog cost function; Fourier flexible form, estimation of elasticities
C15; D21
Flexible forms; factor demand systems; translog cost function; Fourier flexible form, estimation of elasticities
C15; D21
 
Description We use the simulation model of Chalfallt and Gallant (1985) to investigate the fit of a Fourier flexible form to a cost function when interest is to estimate elasticities of substitution. The data is subject to errors in variables and the estimation method is seemingly unrelated regressions. We use two approximating Fourier functional forms with 13 (FFF13) and 22 (FFF22) parameters. The biases in point estimation are negligible for FFF13. The classical t statistics do not follow, in general, the Student's distribution. Even when estimates are properly centered and scaled there are cases where the normal approximation does not hold.
Utilizamos o modelo de simulação de Chalfant e Gallant (1984) para estudar o ajuste de uma forma flexível de Fourier a uma função de custo. O objetivo é o de estimar uma elasticidade de substituição. Os dados que utilizamos apresentam erros nas variáveis exógenas e método de estimação é o de mínimos quadrados multivariados. Utilizamos no processo de estimacão duas formas flexíveis de Fourier. Uma com 13 parâmetros (FFF13) e outra com 22 (FFF22). Os vieses nas estimativas pontuais das elasticidades são pequenos para o ajuste corn FFF13. As estatísticas t clássicas não seguem, em geral, a distribuicão de Student. Mesmo quando as estimativas são propriamente centradas e escalonadas existem casos onde a aproximação normal não se verifica.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1996-11-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2885
10.12660/bre.v15n21995.2885
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 15, No 2 (1995); 31–54
Brazilian Review of Econometrics; Vol 15, No 2 (1995); 31–54
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2885/1800