Since 2014
Заболоцький Т.М., Боднар Т.Д., Вітлінський В.В. Вибір оптимального портфеля за допомогою функції корисності на основі Value-At-Risk із загальними лінійними обмеженнями
Economic Cybernetics
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Заболоцький Т.М., Боднар Т.Д., Вітлінський В.В. Вибір оптимального портфеля за допомогою функції корисності на основі Value-At-Risk із загальними лінійними обмеженнями
Portfolio choice problem with the Value-at-Risk utility function under general linear constraints Заболоцкий Т.Н., Боднар Т.Д., Витлинский В.В. Выбор оптимального портфеля с помощью функции полезности на основе Value-at-Risk с общим линейным ограничением |
|
| Creator |
Zabolotskyy, Taras; Lviv Institute of Banking
Bodnar, Taras; Humboldt University of Berlin Vitlinskyy, Valdemar; Kyiv National Economic University named after Vadym Hetman |
|
| Subject |
—
|
|
| Description |
У роботі розглядається функція очікуваної корисності на основі Value-at-Risk та її застосування до вирішення проблеми раціонального вибору структури портфеля. Досліджено проблему максимізації такої функцій корисності із загальними лінійними обмеженнями та знайдено ваги раціональної структури з найбільшою очікуваною корисністю.
Purpose and subject of researchThe paper is devoted to the problem on constructing an optimal portfolio with the highest expected utility in which to evaluate the risk of the portfolio is accepted VaR. In contrast to the classical method of constructing the portfolio with the expected use of quadratic utility, considered approach was not considered in scientific studies, since the use of VaR as a tool to calculate the risk of the portfolio and its construction is quite new.Research methodologyThe study is expected utility function of assigned based on Value-at-Risk and its application to the problem of rational choice structure of the portfolio.Value resultsUsing the described method of constructing an optimal portfolio, particularly in banking is fully consistent with the recommendations of the Basel Committee. Using this method will allow banks to conduct transactions on the stock market under the Basel and, in addition, provided literacy restrictions, consider all the rules and limitations prescribed by law.ConclusionsThe paper considers a generalized and solved the problem of portfolio optimization where classical optimization condition (the sum of the portfolio weights are 1) is replaced by linear restrictions on weights. — |
|
| Publisher |
Donetsk National University
|
|
| Contributor |
—
— — |
|
| Date |
2012-12-30
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Peer-reviewed Article — — |
|
| Format |
application/pdf
|
|
| Identifier |
http://eccyb.org/index.php/isjec/article/view/2
|
|
| Source |
Economic Cybernetics; No 4-6(76-78) (2012); 4-10
Экономическая кибернетика. Международный научный журнал; No 4-6(76-78) (2012); 4-10 Економічна кібернетика. Міжнародний науковий журнал; No 4-6(76-78) (2012); 4-10 2312-5837 2077-8031 |
|
| Language |
eng
|
|
| Relation |
http://eccyb.org/index.php/isjec/article/view/2/2
|
|
| Rights |
Copyright (c) 2014 Taras Zabolotskyy, Taras Bodnar, Valdemar Vitlinskyy
http://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0 |
|