Record Details

PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS DAN RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA

Journal of Management and Entrepreneurship

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS DAN RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA
 
Creator Sutrisno, Wang
Susilowati, Soffy
Yuniartha, Francisca
 
Subject stock splits, liquidity, abnormal return, bid - ask spread, stock return
 
Description Research on stock splits has frequently been undertaken. The results vary, but fundamentally can be classified into two groups. First, the stock split is purely "cosmetic". Second, the stock split has a real effect on stocks. The difference between these opinions raises controversy. The purpose of this study is to examine whether stock splits influence stock liquidity and return of an individual stock as well as in a group of stocks as a portfolio.
Overall, the results of this study show that stock splits did influence stock price, trading volume and bid-ask spread but did not influence stock risk and abnormal return from the point of view of an individual stock as well as in a group of stocks as a portfolio. The test of a relationship between bid-ask spread and stock price, trading volume and stock risk for each stock shows that all three variable did not significantly affect the bid-ask spread. On the other hand, the test of a relationship in a portfolio reveals that only stock prices significantly affect the bid-ask spread.


Abstract in Bahasa Indonesia :

Penelitian mengenai stock split sudah sering dilakukan. Hasil dari penelitian- penelitian tersebut bermacam - macam, tetapi pada dasarnya dapat dibedakan menjadi dua kelompok. Pertama, stock split dinyatakan murni hanya sebagai "kosmetik". Kedua, stock split dinyatakan mempunyai efek yang nyata terhadap saham. Perbedaan pendapat ini sering menimbulkan kontroversi. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji kembali apakah betul stock split dapat mempengaruhi likuiditas dan return saham baik ditinjau secara individual untuk masing - masing saham maupun seluruh saham sebagai sebuah portofolio.
Secara keseluruhan, hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa stock split hanya mempengaruhi harga, volume perdagangan dan persentase spread, tetapi tidak mempengaruhi varians dan abnormal return baik ditinjau secara individual maupun sebagai sebuah portofolio. Sedangkan pengujian hubungan antara persentase spread terhadap harga, volume, dan varians untuk masing - masing saham menunjukkan bahwa ketiga variabel tersebut tidak berpengaruh secara signifikan terhadap spread. Sebaliknya, jika ditinjau sebagai sebuah portofolio, hanya harga yang mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap spread.

Kata kunci: stock split, likuiditas, abnormal return, bid - ask spread, return saham
 
Publisher Institute of Research and Community Outreach - Petra Christian University
 
Contributor —
 
Date 2004-06-04
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://jurnalmanajemen.petra.ac.id/index.php/man/article/view/15599
10.9744/jmk.2.2.pp. 1-13
 
Source Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan; Vol 2, No 2 (2000): SEPTEMBER 2000; pp. 1-13
1411-1438
 
Language eng
 
Relation http://jurnalmanajemen.petra.ac.id/index.php/man/article/view/15599/15591