Record Details

Foreign Aid and Microfinance: A new policy proposal for financing development

Iberoamerican Journal of Development Studies

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Foreign Aid and Microfinance: A new policy proposal for financing development
Foreign Aid and Microfinance: A new policy proposal for financing development
 
Creator Lacalle-Calderón, Maricruz; Universidad Autónoma de Madrid
Alfonso-Gil, Javier; Universidad Autónoma de Madrid
Rico-Garrido, Silvia; Universidad San Pablo CEU
 
Subject Microfinance; Foreign aid; Financial development policy
Microfinanzas; Ayuda externa; Políticas financieras de desarrollo
 
Description In this paper, we review and compare the potential and limitations of foreign aid and microfinance as a top-down and bottom-up approaches to financing the development process in poor countries. We not only sustain that reviewing foreign aid is a must for the future of the least-developed countries but also posit that microfinance is a complementary and financially sustainable approach that creates better incentives for development. After calculating the potential effects of microfinance over employment and GDP through a simple empirical exercise, we propose a policy recommendation of redirecting a very small share of official development aid (ODA) resources to microfinance in order to provide options for the most underprivileged populations.


CITE AS:
Lacalle-Calderón, M., Alfonso-Gil, J., Rico-Garrido, S. (2015). Foreign Aid and Microfinance: A new policy proposal for financing development. Iberoamerican Journal of Development Studies, 4 (2): 106-129
En este artículo analizamos y comparamos las limitaciones y el potencial de la ayuda externa y las microfinanzas como enfoques arriba-abajo y abajo-arriba para la financiación del desarrollo de los países pobres.
No sólo sostenemos que la revisión de la ayuda externa es fundamental para el futuro de los países menos desarrollados, sino que también sugerimos que las microfinanzas suponen una aproximación complementaria y financieramente sostenible que crea mejores incentivos para el desarrollo. Después de calcular los efectos potenciales del sistema de microfinanzas sobre el empleo y el PIB a través de un simple ejercicio empírico, proponemos como recomendación política la redirección de una pequeña parte de los recursos de la Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD) a las microfinanzas con el objetivo de proporcionar otras opciones a las poblaciones más desfavorecidas.

CITAR COMO:
Lacalle-Calderón, M., Alfonso-Gil, J., Rico-Garrido, S. (2015). Foreign Aid and Microfinance: A new policy proposal for financing development. Iberoamerican Journal of Development Studies, 4 (2): 106-129
 
Publisher Revista Iberoamericana de Estudios de Desarrollo
Iberoamerican Journal of Development Studies
 
Contributor —
—
 
Date 2015-11-05
 
Type —
—
 
Format application/pdf
application/pdf
 
Identifier http://ried.unizar.es/index.php/revista/article/view/145
 
Source Revista Iberoamericana de Estudios de Desarrollo; Vol 4, Issue 2 (2015): July - December 2015; 106-129
Iberoamerican Journal of Development Studies; Vol 4, Issue 2 (2015): July - December 2015; 106-129
 
Language en
 
Relation http://ried.unizar.es/index.php/revista/article/download/145/598