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Affine Term Structure Models: Forecasting the Yield Curve for Colombia
Lecturas de Economía
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Affine Term Structure Models: Forecasting the Yield Curve for Colombia
Modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés: Pronosticando la curva de rendimientos para Colombia |
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| Creator |
Velásquez-Giraldo, Mateo
Restrepo-Tobón, Diego A. |
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| Subject |
term structure; forecasting; interest rates; multifactor models;
— estructura a plazos; pronósticos; tasas de interés; modelos multifactoriales — |
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| Description |
Superior modeling of the yield curve is useful for asset pricing, financial planning, and risk management. Inthis article, we estimate five affine term structure models using daily data for Colombia. We find that a three-factor model outperforms the other models in one and five day ahead forecasts. The model factors closely mimic empirical proxies for the level, the slope, and the curvature of the yield curve in Colombia.
Modelar mejor la curva de rendimientos es útil para la valoración de activos, la planeación financiera y laadministración de riesgos. En este artículo se estiman cinco modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés para Colombia usando datos diarios. Se encuentra que un modelo de tres factores tiene un desempeño superior a los demás modelos para pronósticos intramuestrales y para pronósticos (fuera de muestra) con horizontes de uno y cinco días. Los factores del modelo se asemejan a sus contrapartes empíricas del nivel, la pendiente y la curvatura de la curva de rendimientos de Colombia. |
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| Publisher |
Universidad de Antioquia
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| Contributor |
—
— |
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| Date |
2016-07-15
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — — |
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| Format |
application/pdf
text/html |
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| Identifier |
http://aprendeenlinea.udea.edu.co/revistas/index.php/lecturasdeeconomia/article/view/323675
10.17533/udea.le.n85a02 |
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| Source |
Lecturas de Economía; No 85 (2016); 53-90
Lecturas de Economía; No 85 (2016); 53-90 2323-0622 0120-2596 |
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| Language |
eng
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| Relation |
http://aprendeenlinea.udea.edu.co/revistas/index.php/lecturasdeeconomia/article/view/323675/20780875
http://aprendeenlinea.udea.edu.co/revistas/index.php/lecturasdeeconomia/article/view/323675/20782775 |
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| Coverage |
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| Rights |
Copyright (c) 2016 Lecturas de Economía
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