Since 2014
The Relation between Stock Returns and Changes in Bond Yield in Turkey
Doğuş University Journal
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
The Relation between Stock Returns and Changes in Bond Yield in Turkey
Türkiye'de Pay Getirileri ve Tahvil Faizi Değişimleri Arasındaki İlişki |
|
| Creator |
EKİNCİ, Cumhur
ERDAMAR, Evrim Hilal |
|
| Subject |
—
Asset Valuation; Portfolio Reallocation; Stock Returns; Bond Yields; Dynamic Conditional Correlation (DCC) G11; G12; E43; E44 — Varlık Değerleme; Portföy Değişikliği; Pay Getirileri; Tahvil Faizi; Dinamik Koşullu Korelasyon (DCC) G11; G12; E43; E44 |
|
| Description |
The relation between stock returns and changes in bond yield can be either negative (due to the similarity in valuation methods) or positive (due to the fact that stocks and bonds are substitute investments). In this study, we provide evidence that this relation is mainly negative, time varying, lower in the period after the Global Financial Crisis of 2007 and shows differences across sectoral indices. Moreover, the direction and level of the relation change for extreme returns.
Pay getirileri ile tahvil faizi değişimleri arasında, fiyatlama modellerindeki benzerlik nedeniyle negatif, pay ve tahvilin alternatif yatırım araçları olması nedeniyle pozitif ilişki mümkün olabilir. Bu çalışmada, ilişkinin ters yönlü olduğu, zaman içinde değişkenlik gösterdiği, 2007 Küresel Finans Krizi sonrasında zayıfladığı ve sektör bazında farklılık gösterebildiği bulgulanmıştır. Ayrıca, uç getiriler söz konusu olduğunda, ilişkinin yönü ve düzeyi değişmektedir. |
|
| Publisher |
Doğuş Üniversitesi
|
|
| Contributor |
—
— |
|
| Date |
2014-12-15
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — — — |
|
| Format |
application/pdf
|
|
| Identifier |
http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/800
|
|
| Source |
Doğuş University Journal; Vol 15, No 2 (2014): July; 223-234
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Vol 15, No 2 (2014): July; 223-234 1308-6979 1302-6739 |
|
| Language |
tur
|
|
| Relation |
http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/800/pdf_119
http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/downloadSuppFile/800/195 http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/downloadSuppFile/800/206 |
|