Record Details

Imkb Betas, Correlation and Variability

Doğuş University Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Imkb Betas, Correlation and Variability
İMKB Betaları, Korelasyon Tahmini ve Değişkenlik
 
Creator BEYAZIT, Mehmet Fuat
 
Subject —
Turkish Stock Market ; Beta ; Average Beta ; Blume Technique ; Vasicek Technique ; Average Absolute Error ; Transition Matrix
—
—
Imkb Hisse Senedi Pazarı; Beta; Ortalama Beta; Blume Tekniği; Vasicek Tekniği; Ortalama Mutlak Hata; Geçiş Matrisi
—
 
Description Betas of 46 IMKB companies are computed and adjusted according to Blume and Vasicek techniques. Then using the historical and adjusted betas, correlation coefficients of the stocks are calculated. The method which gives the minimum average absolute error between the correlation coefficients is searched. It is shown that in spite of the periodical changes the overall mean correlation coefficient outperforms the other methods in terms of average absolute error. In order to test the variability of beta coefficients with 12 months data length, a transition matrix is used and shown that the risk class of the stocks change frequently between the period examined.
Bu çalışmada IMKB'ye kayıtlı 46 adet hisse senedinin betaları hesaplanmış ve Blume ve Vasicek tekniklerine göre düzeltmeleri yapılmıştır. Daha sonra tarihi ve düzeltilmiş betalardan hareket ederek hisse senetleri arasındaki korelasyonlar hesaplanmış, tahmin edilen korelasyonlar ile gerçekleşen korelasyonlar arasındaki mutlak farkı en küçük kılacak yöntemin hangisi olduğu gösterilmeye çalışılmıştır. Ortalama mutlak hatası en düşük olan teknik farklı dönemler için değişmekle birlikte, genel ortalama korelasyon katsayısının performansı tercih edilebilir bulunmuştur. Betaların, değişkenliğini test etmek için 12 aylık veri uzunluğu esas alınarak geçiş matrisi oluşturulmuş, sonuç olarak sözkonusu hisse senetlerinin dönemler itibariyle risk sınıflarının sıklıkla değiştiği gösterilmiştir.
 
Publisher Doğuş Üniversitesi
 
Contributor —
—
 
Date 2011-03-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/139
 
Source Doğuş University Journal; Vol 6, No 1 (2005): January; 28-34
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Vol 6, No 1 (2005): January; 28-34
1308-6979
1302-6739
 
Language tur
 
Relation http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/139/155