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Is It Possible to Replicate the Exchange Rate Volatility Behavior Using Dynamic Strategies?
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Is It Possible to Replicate the Exchange Rate Volatility Behavior Using Dynamic Strategies?
É Possível Replicar a Volatilidade da Taxa de Câmbio com Instrumentos Transacionados no Mercado? |
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| Creator |
Woo, Ronny Kim; IBMEC
Vicente, José Valentim Machado; IBMEC Barbedo, Claudio Henrique; IBMEC |
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| Subject |
economics, business
implied volatility; exchange rate option; principal components. G12; G13. Finanças; Derivativos volatilidade implícita; opção de dólar; componentes principais G12; G13 |
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| Description |
The implied volatility is certainly an interesting indicator to help get a sense of the market, because it represents the amount of expected volatility the market is pricing. In over-the-counter exchange rate option, whose trading is volatility oriented, it is the most important variable. This work investigates whether information embedded in this implied volatility market are explained by other traded variables in the Brazilian market. The results show that there are sources of non-negotiable risk that influence this implied volatility. Therefore, exchange rate implied volatility can assist to understand the behavior of the derivatives indexed to dollar.
A volatilidade implícita é uma variável de forte interesse dos participantes do mercado, pois ela reflete expectativas dos agentes a respeito dos retornos futuros. No caso dos mercados de balcão de opções de dólar, cuja negociação é orientada pela volatilidade, é a variável mais importante. O trabalho verifica se as informações contidas no mercado de volatilidade implícita embutida nestas opções são explicadas por outras variáveis negociadas no mercado. Os resultados indicam que existem fontes de risco não negociáveis que afetam a volatilidade implícita. Dessa maneira, uma posição em volatilidade implícita da taxa de câmbio poderia ser uma forma indireta de olhar para expectativas do dólar no futuro não ponderadas pelas variáveis que diretamente são dependentes ou influenciam o preço desta moeda. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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— |
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| Date |
2009-07-25
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles empirical Avaliado por Pares Artigo Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1404
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 7, No 4 (2009); p. 485-501
Revista Brasileira de Finanças; Vol 7, No 4 (2009); p. 485-501 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
eng
por |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1404/1503
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1404/1505 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/1404/340 |
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