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Longa Persistência Nas Taxas De Inflação

Brazilian Review of Econometrics

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Title Longa Persistência Nas Taxas De Inflação
Longa Persistência Nas Taxas De Inflação
 
Creator Fava, Vera Lucia; Departamento de Economia, Fea/Usp.
Alves, Denisard C.O.; Departamento de Economia, Fea/Usp.
 
Subject Modelos ARFIMA; longa persistência; testes de raiz unitária; inflação.
C22; C49; E31.
Modelos ARFIMA; longa persistência; testes de raiz unitária; inflação.
C22; C49; E31.
 
Description The objective of this article is to show that the Brazilian inflation rates from January 1974 to June 1994 were generated by a fractionally integrated processo This process exhibits high persistency of shocks but does not have unit roots; these two characteristics can explain the apparently inconsistent behavior of the inflation pointed out by Cati, Garcia e Perron (1999). Assuming that the inflation rates could have been generated by an ARFIMA model, we estimate its order of integration by maximum likelihood and the regression method. The results obtained in both cases indicate that the inflation rates were generated by a long memory process.
Este artigo tem por objetivo mostrar que as taxas de inflação brasileira no período de jan/74 a jun/94 podem ter sido geradas por um processo com integração fracionária. Como essa categoria de processo estocástico não tem raiz unitária apesar de apresentar alta persistência, estaria assim explicado o comportamento da inflação considerado inconsistente por Cati, Garcia e Perron (1999). Considerando que a taxa de inflação pode ter sido gerada por um processo ARFIMA, estima-se sua ordem de integração por meio dos métodos da regressão do periodograma e da máxima verossimilhança. Em ambos os casos, os valores estimados para a ordem de integração são estatisticamente menores do que a unidade, indicando que o processo gerador da inflação brasileira tem integração fracionária, ou seja, apresenta longa persistência.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1998-11-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2837
10.12660/bre.v18n21998.2837
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 18, No 2 (1998); 245-264
Brazilian Review of Econometrics; Vol 18, No 2 (1998); 245-264
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2837/1749