Since 2014
Measuring the Influence of the US Market over Observed Interdependencies in Latin America
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Measuring the Influence of the US Market over Observed Interdependencies in Latin America
Medindo a Influência do Mercado dos EUA sobre as Interdependências Observadas na América Latina |
|
| Creator |
Moretti, Alba Regina; Departamento de Matemática, Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro (UFRRJ)
Mendes, Beatriz Vaz de Melo; Departamento de Estatística, Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) |
|
| Subject |
Business; Statistics
extreme value theory; bivariate models; polinomial regressions; GARCH models C19; C51; G14 Administração Financeira; Estatística teoria dos valores extremos; modelos bivariados; regressão polinomial; modelos GARCH C19; C51; G14 |
|
| Description |
The modeling of the extremal dependence structure can be made through parametric models classified in two families: Logistic and Mixed, which contain the symmetric and asymmetric models. The bivariate models are very useful in practical applications on the extreme value theory, in particular in a financial area. Considering the strong influence of the North American market on other financial markets, we investigate how does the dependence structure among the Latin American markets change after filtering the influence of the North American market. To remove that influence, we carry on a polynomial regression with GARCH (1,1) errors, and fit the bivariate extreme value models to the pairs of monthly maxima and minima of the standardized regression residuals.
A modelagem da estrutura de dependência entre os extremos pode ser feita via modelos paramétricos diferenciáveis que são classificados em duas famílias: logística e mista, que por sua vez contêm modelos simétricos e assimétricos. Os modelos bivariados são muito úteis em aplicações práticas da teoria de valores extremos, em particular na área financeira. Considerando a forte influência do mercado norte americano nos demais mercados financeiros, investigamos se a estrutura de dependência entre os mercados latino americanos se altera após a retirada dessa influência comum. Para isso, usamos um modelo de regressão polinomial com erros GARCH(1,1) e ajustamos modelos bivariados de valores extremos aos resíduos padronizados. |
|
| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
|
|
| Contributor |
—
— |
|
| Date |
2005-06-01
|
|
| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles empirical Avaliado por Pares empírico |
|
| Format |
application/pdf
application/pdf |
|
| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1147
|
|
| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 3, No 1 (2005); pp. 123-137
Revista Brasileira de Finanças; Vol 3, No 1 (2005); pp. 123-137 1984-5146 1679-0731 |
|
| Language |
eng
por |
|
| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1147/283
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1147/310 |
|