Record Details

Predictors of Investment in Risky Assets among Malaysian Families

Jurnal Ekonomi Malaysia

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Predictors of Investment in Risky Assets among Malaysian Families
 
Creator Abdul Rahim, Husniyah; Universiti Putra Malaysia
Md. Jusoh, Zuroni; universiti Putra Malaysia
Abdul Samad ( the late), M. Fazilah; Universiti Malaya
 
Subject —
—
—
 
Description ABSTRACTInvestment, as a strategy to enhance financial well-being, is exposed to high expected risk in order to gain highexpected returns. This study focused on the effects of personality and behavioural factors in predicting investments in risky assets. The personality factors studied were future time orientation, financial risk tolerance and self-worth, whilst the behavioural factors concerned were the dimensions of financial management practices of families. Quota sampling based on ethnicity was used to sample a total of 800 respondents, namely the reported family financial managers from families residing in Peninsular Malaysia. Investment in risky assets was based on the self-reported investment in stocks. Binary logistic regression analysis revealed financial risk tolerance, self-worth, record-keeping, credit, savings and risk management as significant predictors of investment in risky assets. Family financial managers who were more risk-tolerant with higher self-worth tend to invest in risky assets. Furthermore, those who perform record-keeping; regularly save; and managing risk well were also more likely to invest in risky assets. However, those managing credit wisely were less likely to invest in risky assets. The most influential factors for predicting investmentin risky assets found in this study were savings, followed by self-worth, risk practices, record-keeping and financialrisk tolerance. The findings provided evidence that specific personality factors and financial management practicesdid predict investment in risky assets. Knowing these factors will enable financial planners to identify those withpotential to invest in this type of asset and encourage them to invest in risky assets in order to gain greater return fromtheir investment. As for those families having such personality and performing influential financial practices, they would realise their capability in risky investment. However, for those having low self-worth, less tolerating with financial risk and hardly did those influential financial practices, they could be trained to make them capable toinvest in risky assets. More families would have the potential to invest in risky assets that can lead to financialstability in the long run. Additionally, this will contribute to the economic growth of the country.Keywords: financial management practices; investment; risky assetsABSTRAKPelaburan sebagai suatu strategi untuk meningkatkan kesejahteraan kewangan adalah terdedah kepada jangkaan risiko yang tinggi dalam usaha untuk memperoleh jangkaan pulangan yang tinggi. Kajian ini memfokus kepada kesan faktor-faktor personaliti dan perlakuan bagi meramalkan pelaburan dalam aset berisiko. Faktor-faktorpersonaliti yang dikaji adalah orientasi masa hadapan, toleransi risiko kewangan dan nilai-diri manakala faktorfaktor perlakuan adalah dimensi-dimensi amalan pengurusan kewangan keluarga. Persampelan kuota berdasarkan etnik digunakan untuk mensampelkan sejumlah 800 responden yang merupakan pengurus kewangan keluarga daripada keluarga di Semenanjung Malaysia. Pelaburan dalam aset berisiko adalah berdasarkan kepada pelaburan dalam stok sepertimana yang dilaporkan oleh mereka. Analisis regresi logistik binomial mendapati toleransi risiko kewangan, nilai-diri, penyimpanan rekod, kredit, tabungan dan pengurusan risiko sebagai peramal signifikan terhadap pelaburan dalam aset berisiko. Mereka yang lebih tinggi toleransi terhadap risiko dan mempunyai nilaidiri yang tinggi cenderung untuk melabur dalam aset berisiko. Lanjutan dari itu, mereka yang melakukan penyimpanan rekod, membuat tabungan secara berkala dan mengurus risiko dengan baik juga didapati lebih cenderung untukmelabur dalam aset berisiko. Walau bagaimanapun, mereka yang menguruskan kredit secara berhemah didapati kurang berkemungkinan untuk melabur dalam aset berisiko. Oleh itu, faktor yang paling mempengaruhi bagi meramalkan pelaburan dalam aset berisiko yang diperolehi daripada kajian ini adalah tabungan, diikuti dengan nilai-diri, amalan risiko, penyimpanan rekod dan toleransi risiko kewangan. Dapatan ini memberikan bukti bahawa faktor-faktor personaliti tertentu dan amalan-amalan pengurusan kewangan merupakan peramal berpengaruh bagi pelaburan dalam aset berisiko. Dengan mengetahui faktor-faktor berkenaan, ini dapat membolehkan perancang kewangan untuk mengenalpasti mereka yang berpotensi untuk melabur dalam jenis aset ini dan menggalakkan mereka untuk melabur dalam aset berisiko bagi memperoleh pulangan yang lebih tinggi dari pelaburan. Bagi keluarga yang mempunyai personaliti sedemikian dan melakukan amalan kewangan yang berpengaruh berkenaan, mereka akan menyedari keupayaan mereka dalam jenis pelaburan berisiko. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang mempunyai nilai diri yang rendah, kurang bertoleransi terhadap risiko dan jarang melakukan amalan kewangan yang berpengaruh berkenaan, mereka boleh dilatih supaya menjadi berupaya untuk melabur dalam aset berisiko. Dengan itu, lebih banyak keluarga akan mempunyai keupayaan untuk melabur dalam aset berisiko yang boleh menghasilkan kestabilan kewangan dalam jangka panjang. Tambahan pula ini dapat menyumbang kepada pertumbuhan ekonomi Negara.Kata kunci: amalan pengurusan kewangan; aset berisiko; pelaburan
 
Publisher Universiti Kebangsaan Malaysia
 
Contributor —
 
Date 2012-10-30
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/1349
 
Source Jurnal Ekonomi Malaysia; Vol 46, No 1 (2012): Jurnal Ekonomi Malaysia
0126-1962
 
Language eng
 
Relation http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/1349/1208
 
Coverage —
—
—
 
Rights It is the author's responsibility to ensure that the submitted work does not infringe any existing copyright. Authors should obtain permission to reproduce or adapt copyrighted material and provide evidence of approval upon submitting the final version of a manuscript.