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Estimação do hiato do produto via componentes não observados
Brazilian Review of Econometrics
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Estimação do hiato do produto via componentes não observados
Estimação do hiato do produto via componentes não observados |
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| Creator |
Pereira, Pedro Luiz Valls; INSTITUTO DE PESQUISAS DO IPEA
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| Description |
The Product Gap is usually defined by the difference between the logarithm of potential product and that of effective product, the former being defined by the estimate of the level that the real product would reach if there were full employment. Sustained growth is implicit in the definition of potential product. Some authors (such as Moreira (1985)) have criticized this formulation, and suppose that when entrepreneurs consider the industrial product, they make a provision for the year's growth using the average rate of the two previous years. Also, investments are realized so as to maintain the utilization of the industrial complex at a constant level. This article presents an alternative way of defining potential product, one associated with the traditional formula. This new formulation defines potential product by the trend componentof the effective product series, with the possible presence of other components such as cyclical and seasonal. Effective product may therefore be interpreted as a temporal series that can be broken up into non-observed components, i.e., a structural model in the terminology of Harvey (198S}. The estimate of the non-observed components is made by Kalman's Filter; as a by-product we have the estimate of the product gap as the difference between effective product and the trend component. Another by-product that may be obtained is a series of effective and potential product on a different level from the observational.
O Hiato do Produto é usualmente definido pela diferença entre o logaritmo do produto potencial e o logaritmo do produto efetivo, onde o produto potencial é definido pela estimativa do nível que o produto real atingiria se houvesse pleno emprego. Está implicito na definição de produto potencial um crescimento continuado. Alguns autores criticam esta formulação (veja por exemplo Moreira (1985)) e supõem que, considerando-se o produto industrial, empresários prevêem o crescimento do ano, como a média das taxas verificadas nos dois últimos anos. E investimentos são realizados de forma a manter o grau de utilização do parque industrial constante. Apresenta-se neste artigo uma forma alternativa de definir o produto potencial que está associada à formulação tradicional. Nesta formulação o produto potencial é definido pela componente de tendência da série do produto efetivo, podendo estar presente outros componentes tais como as de ciclo e sazonalidade. Portanto o produto efetivo pode ser interpretado como uma série temporal que pode ser decomposta em componentes não observados, i.e., um modelo estrutural na terminologia de Harvey (1985 ). A estimativa dos componentes não observados é feita pelo Filtro de Kalman e como subproduto tem-se a estimativa do hiato do produto como a diferença entre o produto efetivo e a componente de tendência. Também como subproduto é possível obter uma série do produto efetivo e do potencial num nivel diferente do observacional. |
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| Publisher |
Sociedade Brasileira de Econometria
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| Date |
1986-11-02
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — — |
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| Format |
application/pdf
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3111
10.12660/bre.v6n21986.3111 |
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| Source |
Brazilian Review of Econometrics; Vol 6, No 2 (1986); 47–68
Brazilian Review of Econometrics; Vol 6, No 2 (1986); 47–68 1980-2447 |
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| Language |
por
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3111/2007
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