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Valuation of Discrete Barrier American Options
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Valuation of Discrete Barrier American Options
Avaliação de Opções Americanas com Barreiras Monitoradas de Forma Discreta |
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| Creator |
Iorio de Souza, Giuliano Carroza Uzêda; Vale International SA – Global Risk Management Department
Samanez, Carlos Patrício; Departamento de Engenharia Industrial – PUC-Rio. |
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| Subject |
business
derivatives; options; numerical methods G, G1, G13 Finanças Finanças; Mercado Financeiro; Opções; Métodos Numéricos. G; G1; G13 |
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| Description |
This article presents an approach and a model to valuing discrete barrier American options. The developed model consists of an adaptation of the method of Grant, Vora and Weeks (1997), in order to allow to incorporate the barriers. The Hybrid Quasi-Monte Carlo method was used in the simulations and the Bisection method in the definition of the options trigger curves. The results found in the application of the developed model were compared with the estimated by the Adaptive Mesh Model, developed by Ahn et al (1999). In addition, the sensitivity of the options price relative to changes in inputs parameters was analyzed, confirming the consistence of the model.
Este artigo apresenta uma abordagem e modelo para avaliar opções americanas com barreiras monitoradas de forma discreta. O modelo desenvolvido consiste em uma adaptação do método de Grant, Vora e Weeks (1997), de modo a permitir incorporar as barreiras. O método Quase-Monte Carlo Híbrido foi usado nas simulações realizadas, e o método de Bisseção na definição das curvas de gatilho das opções. Os resultados encontrados na aplicação do modelo desenvolvido foram comparados com aqueles estimados pelo Adaptive Mesh Model de Ahn et al (1999), observando-se uma boa aderência entre os resultados de ambos os modelos. Adicionalmente, avaliou-se a sensibilidade do preço das opções frente a mudanças nos parâmetros de entrada, confirmando-se a consistência do modelo. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
Capes, CNPq
CAPES-Cnpq |
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| Date |
2009-09-28
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles empirical Avaliado por Pares Artigo Teórico-Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1398
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 7, No 4 (2009); p. 503-521
Revista Brasileira de Finanças; Vol 7, No 4 (2009); p. 503-521 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
eng |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1398/1506
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1398/1507 |
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