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Short-Run Asset Selection using a Logistic Model
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Short-Run Asset Selection using a Logistic Model
Seleção de Ativos no Curto Prazo por Modelo Logístico |
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| Creator |
Gonçalves Junior, Walter; Fundação Getulio Vargas
Garcia, Fábio Gallo; Fundação Getulio Vargas Eid Junior, William; FGV/EAESP Chalela, Luciana Ribeiro; Fundação Getulio Vargas |
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| Subject |
Finance; Financial Market; Investiments
Financial indicators, financial market, predictors, returns predictability, market efficiency G11, G14, G17 Finanças; Mercado Financeiro; Investimentos Indicadores Financeiros; Mercado Financeiro; Preditores; Previsibilidade de Retorno; Eficiência de Mercado G11; G14; G17 |
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| Description |
Investors constantly look for significant predictors and accurate models to forecast future results, whose occasional efficacy end up being neutralized by market efficiency. Regardless, such predictors are widely used for seeking better (and more unique) perceptions. This paper aims to investigate to what extent some of the most notorious indicators have discriminatory power to select stocks, and if it is feasible with such variables to build models that could anticipate those with good performance. In order to do that, logistical regressions were conducted with stocks traded at Bovespa using the selected indicators as explanatory variables. Investigated in this study were the outputs of Bovespa Index, liquidity, the Sharpe Ratio, ROE, MB, size and age evidenced to be significant predictors. Also examined were half-year, logistical models, which were adjusted in order to check the potential acceptable discriminatory power for the asset selection.
Investidores buscam continuamente preditores significativos e modelos acurados para projetar resultados futuros; a despeito de sua eventual eficácia ser costumeiramente neutralizada pela eficiência de mercado, esses preditores são amplamente empregados à busca de melhores (e únicas) percepções. Esse artigo visa investigar em que medida alguns dos mais notórios indicadores possuem poder discriminante para selecionar ativos e se por eles é viável a construção de modelos que identifiquem previamente os de bom desempenho. Para tanto, foram conduzidas regressões logísticas com ativos negociados na Bovespa tendo os indicadores selecionados como variáveis explicativas. Visando a superação do Ibovespa, Liquidez, Índice de Sharpe, ROE, M-B, Tamanho e Idade das empresas mostraram-se preditores significativos; além de checar a possibilidade de ajustamento de modelos logísticos semestrais com poder discriminatório aceitável para seleção de ativos. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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| Date |
2011-01-16
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles — Avaliado por Pares Artigo Teórico-Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2588
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 9, No 2 (2011); 227-256
Revista Brasileira de Finanças; Vol 9, No 2 (2011); 227-256 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
eng
por |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2588/2217
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2588/2218 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/2588/498 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/2588/499 |
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