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Generating Interest Rate Stress Scenarios
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Generating Interest Rate Stress Scenarios
Geração de Cenários de Estresse para Curva de Juros |
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| Creator |
Dario, Alan De Genaro; BM&FBovespa e IME/USP
Fernández, Mariela |
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| Subject |
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Heath-Jarrow-Morton; Term Structure of the Interest Rate; Stress Test; Event Risk G12, C51 Finanças Gestão de Risco G12, C51 |
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| Description |
This article describes the use of the Heath-Jarrow-Morton framework to generate stress scenarios for the term structure of the interest rate. By means of principal component analysis it is possible to reduce the dimensions of the problem and create a bridge between the information a specialist possesses for defining scenarios, such information generally being of low dimensions, and the robustness of the HJM model. The methodology is applied to Brazilian Market data during the market meltdown in 2008 and from other occasions.
Este trabalho descreve uma aplicação da classe de modelos Heath-Jarrow-Morton na geração de cenários de estresse para a estrutura a termo da taxa de juros. Por meio da análise de componentes principais consegue-se reduzir a dimensão do problema e criar uma ponte entre a informação que um especialista possui para definir cenários, informação geralmente de dimensão baixa, e a robustez do modelo Heath-Jarrow-Morton. A metodologia é aplicada ao mercado brasileiro no auge da crise em 2008 e em outras oportunidades. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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| Date |
2011-05-10
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles — Avaliado por Pares Artigo Teórico-Empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2818
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 9, No 3 (2011); 413-436
Revista Brasileira de Finanças; Vol 9, No 3 (2011); 413-436 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
por
eng |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2818/2278
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/2818/2279 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/2818/505 http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/2818/506 |
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